"Den amerikanska ekonomin befinner sig fortsatt i stabil tillväxt, inflationen är på väg ned och samtliga stora centralbanker indikerar att de närmar sig ett läge, högst troligt i slutet av detta kvartal, när de ska börja sänka räntorna."
Genom att signalera en ökad duvaktighet behöver centralbankerna inte heller agera direkt då marknaden i förväg börjar justera ner marknadsräntor. Därmed lyckas man också ingjuta hopp hos konsumenter och företagsledare.
"Men finns det då ingen baksida eller nackdel? Möjligen kan man tänka sig att behovet av räntesänkningar minskar i och med den starka ekonomiska utvecklingen. Men i så fall borde även företagsvinsterna bli starkare än väntat. En första indikation på detta lär vi få se de närmaste veckorna när kvartalsrapporterna trillar in."
Fondens positiva utveckling under månaden drevs i huvudsak av teknologi, finans och cykliskt, där innehav som Nvidia, Spie och Natwest Group alla steg tvåsiffrigt. En svagare krona bidrog också positivt till avkastningen, medan Snowflake tyngde utvecklingen.
Förvaltarna skriver att banken Natwest Group är ett bolag som gynnas av högre räntenivåer. Fonden inledde positionen förra året efter att ha gjort en bedömningen om att banken skulle kunna avkasta mer än 150 procent på två år.
"Sedan dess har aktien avkastat mer än 50 procent och utsikten för att bolaget ska uppvisa vinsttillväxt framstår klart troligare nu än föregående år eftersom husmarknaden visar tentativa tendenser att vända upp. Vi kvarstår med en positiv syn på aktien och tror på fortsatt god utveckling."
Vid månadsskiftet var fondens största innehav Microsoft, Visa och JP Morgan med portföljvikter om 7,9, 7,1 respektive 5,6 procent. De största sektorerna var samtidigt IT, industri och finans.
| Lancelot Camelot A, % | mars, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 7,8 |
| Index MM, förändring i procent | 6,6 |
| Fond i år, förändring i procent | 19,4 |
| Index i år, förändring i procent | 15,5 |
Aktuellt
SENASTE
