Rapportsäsongen avslutades utan många nya insikter, mycket likt det tredje kvartalet. Konjunkturen bromsar in utan dramatik med undantag inom byggbranschen som är särskilt svag. Konjunkturen i USA förblir stark, medan Europa kämpar.
Bland portföljbolagen kom månadens positiva bidrag från Bravida vars kurs lyfte tack vare rapportering av förbättrat kassaflöde och en ökning i orderboken. Även danska Coloplast bidrog positivt efter att ha förbättrat sina vinstmarginaler efter flera kvartal med försämringar.
I den negativa vågskålen fanns återigen Garo, vars lönsamhet inom elbilsladdningsinfrastruktur har försvunnit. Förvaltarna menar att det är svårt att se någon förbättring på kort sikt givet konkurrenssituationen och den för tillfället vacklande elbilsförsäljningen.
Under månaden reviderade marknaden sina förväntningar på centralbankernas penningpolitik. Förväntningarna gick från aggressiva räntesänkningar under året till en mer rimlig förväntan på en sänkning framåt sommaren följt av ytterligare sänkningar under året. Detta är delvis på grund av högre inflation än förväntat och en starkare ekonomi i USA än väntat.
Obligationsräntorna steg på grund av högre än förväntad inflation, men de svenska statsobligationsräntorna förblev relativt låga. Gällande aktiemarknaden beskriver förvaltarna ett skifte där värdeaktier återigen driver marknaden istället för tillväxtaktier.
Under månaden tillkom Nordea som nytt innehav i fonden medan Garo såldes av helt efter ytterligare ett kvartal av besvikelse.
Fonden ökade innehaven i UPM och Hexagon, samtidigt som positionen i Thule minskades.
Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Investor, Swedbank och Hexagon med portföljvikter om 6,6, 5,9 respektive 5,3 procent. Största sektorer var samtidigt industrivaror och -tjänster, finans samt material.
Aktieandelen uppgick till 83,0 procent, ränteandelen till 9,8 procent och fonden hade en likviditet på 7,3 procent.
| Lannebo Mixfond Offensiv, % | februari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 2,8 |
| Index MM, förändring i procent | 2,9 |
| Fond i år, förändring i procent | 0,8 |
| Index i år, förändring i procent | 1,6 |
Aktuellt
SENASTE
