Vidare konstaterar förvaltarna att realräntan snart bör bli positiv i takt med att inflationen faller tillbaka.
Vad gäller fondens utveckling skriver förvaltarna att innehaven i SOBI och Handelsbanken utvecklades bättre än marknaden i stort under månaden. SOBI föll kraftigt i våras i samband med att bolaget förvärvade CTI Bio Pharma och behövde genomföra en nyemission för att finansiera förvärvet. Under månaden har villkoren för transaktionen publicerats och aktiekursen har återhämtat sig något.
För Handelsbankens del skriver förvaltarna att Handelsbanken som enda bank haft en negativ avkastning exklusive utdelning för året.
“Den höga fastighetsexponeringen lär ha pressat kursen samtidigt som banken blir alltmer överkapitaliserad. Avkastningen på det egna kapitalet är lägst i sektorn, vilket vi förmodar kommer adresseras kommande 12 månader”, förklarar förvaltarna.
SKF och Elekta utvecklades svagare än marknaden i stort. Konjunkturen väntas pressa försäljningsvolymerna och osäkerheter kring vinster har ökat för flera industribolag däribland SKF.
Under augusti köpte förvaltarna i SSAB, Stora Enso och Elekta. Därtill har förvaltarna valt att sälja i Industrivärden, Autoliv och SKF.
Fondens största innehav representerades vid månadsskiftet av Swedbank, Ericsson och Handelsbanken där portföljandelarna uppgick till 8,6, 7,7 respektive 7,3 procent. Fondens 10 största innehav motsvarade 58,9 procent av den totala portföljen vid månadsskiftet.
Största sektorer var finans, industrivaror och -tjänster samt informationsteknik med exponeringarna 27,1, 17,4 respektive 15,8 procent.
| Lannebo Sverige, % | augusti, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,2 |
| Index MM, förändring i procent | -3,7 |
| Fond i år, förändring i procent | 7,8 |
| Index i år, förändring i procent | 6,8 |
| Fond helår, förändring i procent | 12,0 |
| Index helår, förändring i procent | 10,0 |
