Fokus på spelaraktiviteten
Nettoomsättningen visade på en viss återhämtning från Q3, även om försäljningen var svag under föregående kvartal på grund av ett begränsat antal innehållssläpp samt förberedelser inför event och lanseringar kopplade till Halloween och jul under Q4. Framöver förblir nya uppdateringar, innehållssläpp och event viktiga för att öka spelaraktiviteten. Samtidigt väntas fortsatt teknisk utveckling och övergången till den nya spelmotorn Unreal Engine 5 bli en central drivkraft för tillväxt. Vi är förhoppningsfulla inför möjligheten att den nya spelmotorn och andra initiativ kan bidra till en positiv utveckling framåt.
Outlook
Under 2024 har tillväxten hämmats av lägre spelaraktivitet och utmanande jämförelsetal. Samtidigt har rörelsekostnaderna minskat avsevärt genom omstruktureringar och AI-satsningar, vilket säkerställer en fortsatt lönsam verksamhet. Mindark har dessutom gjort tekniska framsteg som lägger grunden för att bibehålla och öka spelets attraktivitet. Vi har justerat ned våra estimat för prognosperioden, men ser fortsatt positivt på att den nya spelmotorn och andra initiativ kan driva en ökning av nettoomsättningen och förbättra lönsamheten. Vårt motiverade värde för 2026E uppgår till 2,9 SEK per aktie, vilket motsvarar en uppsida om 111,5 procent.
Aktuellt
SENASTE
