Vidare skriver förvaltarna att de svagaste sektorerna var allmännytta och konsumentrelaterat medan basmaterial och finans bidrog positivt.
Norron Active underpresterade gentemot index då mindre bolag som Renewcell, Vestum och Fasadgruppen föll betydligt mer än marknaden i stort.
“Orkar man lyfta blicken något för dessa typer av bolag så ser vi betydande uppsida när väl marknaden är redo att ta lite mer risk, med det sagt, så har vi fortsatt låg exponering mot småbolag för tillfället, då vi ser bra risk/reward även i stora bolag så som Nibe och Beijer Ref”, skriver förvaltarna.
Nibe, liksom Beijer Ref, har haft en svag utveckling under sommaren på grund av oro för att tillväxten inom värmepumps- och kylmarknaden ska avta.
“I Nibes fall så är värderingen på 10 års lägsta trots att de har förbättrat marginalerna under åren med en än starkare strukturell tillväxt globalt än vad vi sett innan.”
Innehaven i banker samt innehavet i Novo Nordisk utvecklades å andra sidan bättre än marknaden i stort då dessa sektorer ses som mer säkra val i den här räntemiljön.
Under månaden har förvaltarna gjort några mindre justeringar och byggt lite kassa i väntan på att oron ska lägga sig lite på marknaden och visa på bottenkänning.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, Atlas Copco, Hexagon, Nibe och Nordea Bank med portföljvikter om 9,31, 6,71, 6,57, 6,02 respektive 5,96 procent.
| Norron Active, % | september, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -3,34 |
| Fond i år, förändring i procent | -0,90 |
| Fond helår, förändring i procent | 7,65 |
Aktuellt
SENASTE
