Bildkälla: Stockfoto

North Media: A ‘back to business’ quarter coming - ABG

We see -1.5% sales growth y-o-y & +2.3pp EBIT growth
YesPlease subscribers back to ~50% following dip
ABGSCe in high end of guidance, FVR to DKK 110-165

With strong seasonal comps for Q3’21e on sales, we estimate North Media will deliver sales of DKK 257 (-1.5% y-o-y), but see a continued margin expansion with an EBIT margin of 25.5% (2.3pp y-o-y). We reduce our return on securities estimate to DKK 0m (DKK 12m) for Q3’21e, with weighted gains in Genmab, DSV, Novo Nordisk and SEA and losses in Amazon, SimCorp, Orsted, Visa, Teradyne and PayPal. However, we see positive signs during October (~3.4%), and thus increase our return on securities to 20m (DKK -34m) for Q4’21e driven by strong rebounds in nearly all North Media’s equity holdings. This is the basis of our EPS changes for 2021e.

With the higher return on our securities estimate for 2021, we increase our fair value range to DKK 110-165/share (106-159).

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 26 October 2021, 07:35

Aktuellt

Intervju med Kirstin Kriz, vd för European Institute of Science AB

Electrolux: En uppåtgående trend

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

SENASTE

Eniros valberedning justerar förslag till styrelsen efter Azerions förvärv

Dom mot Bayer-bolaget Monsanto rivs upp - inte ansvarigt för PCB-relaterade skador

Carneie mäklar inbördes cirka 0,6 procent av kapitalet i Meko

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

BHP har skickat grupp till Sydafrika för få igenom bud på Anglo American - BN

Hexagons vd: 'Vi kan absolut bli en av stora vinnarna på AI' - SvD

Carnegie mäklar inbördes cirka 4,6 procent av kapitalet i Projektengagemang

Aktuellt

Intervju med Kirstin Kriz, vd för European Institute of Science AB

Electrolux: En uppåtgående trend

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

MEST LÄSTA

SENASTE

Eniros valberedning justerar förslag till styrelsen efter Azerions förvärv

Dom mot Bayer-bolaget Monsanto rivs upp - inte ansvarigt för PCB-relaterade skador

Carneie mäklar inbördes cirka 0,6 procent av kapitalet i Meko

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

BHP har skickat grupp till Sydafrika för få igenom bud på Anglo American - BN

Hexagons vd: 'Vi kan absolut bli en av stora vinnarna på AI' - SvD

Carnegie mäklar inbördes cirka 4,6 procent av kapitalet i Projektengagemang

LÄS MER

Inköpschefsindex för industrin i Brasilien ökade i april

Unionen varslar om sympatiåtgärder mot Tesla

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

Enrad inledde 2024 bättre än väntat, Carlsquare skruvar upp sina prognoser

Carnegie mäklar inbördes cirka 4,6 procent av kapitalet i Projektengagemang

Transtema tecknar nordiskt avtal med GlobalConnect

Opec+ överväger förlängda begränsningar för oljeproduktionen efter juni - Reuters

Globala flygtrafiken steg 14 procent i mars - IATA