"Hur länge denna trend kommer att hålla i sig, och hur den kommer att utvecklas vidare, är något som få människor har förmånen att veta med säkerhet. Om vi tar historien som grund finns det anledning att tro att det någon gång kommer att sluta i för höga förväntningar, överinvesteringar och en efterföljande kollaps i aktiekurserna för de mest övervärderade företagen", skriver förvaltarna.
Portföljbolagen som steg mest under första halvåret var brittiska specialförsäkringsbolaget Beazley, tyska mjukvarubolaget SAP och teknikbolaget Alphabet.
SAP:s intäkter från moln- och prenumerationbaserade modellen börjar ta fart. Beazley drar nytta av en stram marknad för katastrofförsäkringar och låga försäkringsförsluster. Alphabets starka resultat drivs av hög efterfrågan på molnbaserad infrastruktur kopplat till AI.
Etsy, Dassault Systèmes och IMCD är förvaltarna mest besvikna på. Etsy har upplevt en stagnation i försäljning efter pandemin. Dassault Systèmes har sett vikande efterfråga på mjukvarulösningar riktade mot kliniska prövningar. IMCD har sett efterfrågan på ingredienser och specialkemikalier sjunka från onormalt höga nivåer i efterdyningarna av covid.
Under första halvåret har Elevance och Versign tagits in som nya innehav i portföljen.
"Elevance är ett av de största sjukförsäkringsbolagen i USA och försäkrar över 47 miljoner amerikaner. Företaget erbjuder en mängd olika försäkringssystem, både privata system som betalas av arbetsgivaren och statliga system som Medicare och Medicaid", skriver förvaltarna.
Verisign som hanterar domänerna .com och .net har ett monopol med höga marginaler och nästan noll marginalkostnad för nya domäner.
Den främsta bidragsgivaren till fondens avkastning under månaden var Halma, följt av SAP och Microsoft.
De största innehaven i fondens portfölj var Alphabet, Visa och Beazley med exponeringar om 5,04, 4,58 respektive 4,19 procent.
Gällande fondens geografiska exponering var USA och Storbritannien de största regionerna med vikter om 44,61, respektive 26,51 procent.
| Odin Global C, % | juni, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 3,01 |
| Index MM, förändring i procent | 2,52 |
| Fond i år, förändring i procent | 11,23 |
| Index i år, förändring i procent | 17,63 |
Aktuellt
SENASTE
