Fondförvaltaren beskriver att som en del av förvärven av Electronic Arts och Edwards Lifesciences förra månaden, har en rad försäljningar genomförts under november.
Bland annat såldes positionen i Chase Corporation, som hade en kortvarig visit i portföljen. Investeringen i bolaget gjordes i våras men redan under sommaren kom ett bud som motsvarade omkring 13 procent mer än vad investeringen kostade från början.
"Vi hade gärna sett att resan stannade längre i Chase, men överlag var det en acceptabel lösning och den årliga avkastningen var bra", skriver förvaltaren.
Därutöver avyttrades Transcat som förvaltaren beskriver som ett lönsamt bolag med stabil tillväxt. Anledningen till försäljningen är att de nya innehaven bedöms som säkrare.
"Utmaningen är att bolaget är högt prissatt och vi menar att vi har hittat intressanta och säkra alternativ i Electronic Arts och Edwards Lifesciences, där vi bedömer alternativavkastningen som mer attraktiv."
Även innehavet Hingham Institutions for Savings såldes under månaden. Motiveringen är att riskbilden har förändrats och att banken är särskilt sårbar för en inverterad avkastningskurva.
"Hingham är mer känslig för räntehöjningar än de flesta andra banker eftersom de i mindre utsträckning finansieras av icke räntebärande inlåning, runt 15 procent. Dessutom blir det svårare för banker att växa i rådande marknadsklimat", skriver förvaltaren.
Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Alphabet, Otis Worldwide och Microsoft med portföljvikter om 4,34, 4,23 respektive 4,01 procent. Största sektorer var samtidigt finans, industrivaror och -tjänster samt hälsovård med allokeringar om 23,86, 19,30 respektive 15,38 procent.
| Odin USA, % | november, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 2,25 |
| Index MM, förändring i procent | 2,53 |
| Fond i år, förändring i procent | 18,35 |
| Index i år, förändring i procent | 21,18 |
Aktuellt
SENASTE
