Kepler Cheuvreux anser Catena Medias kursfall på 13 procent på Q3-rapporten under måndagen att vara konstig sett till att företaget indikerar att tillväxten är tillbaka.
”Efter flera kvartal med negativ tillväxt var Catena Medias Q3-rapport något bättre än väntat och visade på en stark förbättring från de svaga Q2-siffrorna”, konstaterar Kepler.
Tillväxten kommer huvudsakligen från USA där också mycket av tillväxtpotentialen finns. Detta då allt fler delstater drar igång casino och sportspel medan Catena Media hittills får merparten av sina intäkter från en delstat, New Jersey.
”Inför Q4 kommer Pennsylvania och Indiana addera tillväxt, men Tennessee och Colorado ger ytterligare potential 2020p. Fler delstater väntas följa efter kommande år vilket innebär att det fortfarande är tidiga dagar på den amerikanska marknaden”, skriver Kepler
Efter rapporten väljer Kepler att revidera ned ebit-estimaten med 2-4 procent för 2019-2021.
Kepler upprepar köp för aktien men sänker riktkursen till 81 kronor (84). Catena Media inleder tisdagens börshandel med en uppgång på 1,7 procent.
Aktuellt
SENASTE
