Fastighetsbolaget SBB, Samhällsbyggnadsbolagets driftsöverskott och förvaltningsresultat i första kvartalet var något lägre än än väntat. Här ingick dock kostnader på 25 miljoner kronor i avgifter för att lösa lån i förtid. Bolaget har samtidigt sålt fastigheten med DNB:s huvudkontor i Oslo för 4,9 miljarder kronor och varit aktiva på finansieringssidan. Penser Access bedömer att bolaget därigenom sänker sin snittränta från dagens 2,52 procent till mellan 1,80 till 2,00 procent. Det framgår av en uppdragsanalys daterad idag den 2 maj.
Substansvärdet ökade med 5 procent från föregående kvartal och steg med 25 procent i årstakt. SBB:s höjda kreditbetyg gör att Penser Access väljer att justera sina estimat få finansnettot väntas förbättras. Likviden från försäljningen av DNB:s huvudkontor förväntas investeras, vilket kan generera ett högre förvaltningsresultat.
"VI bedömer att förvaltningsresultatet kan stiga med cirka 200 miljoner kronor på sikt då finansnettot minskar med cirka 100 miljoner kronor och driftsnettot ökar lika mycket. Vi höjer därför vår målkurs till intervallet 12,80 till 13,80 kronor", skriver Penser Access.
Analystjänsten hade ett motiverat värde i intervallet 12,30 till 13,30 kronor i en analys i februari efter bokslutskommunikén för 2018.
Aktuellt
SENASTE
