Förvaltarna framhåller att de tidigare, utifrån samtal med olika bolag, såg skäl att justera ner vinstprognoserna för 2024 och 2025. Nu ser de att liknande nedjusteringar börjar dyka upp från analytiker. De betonar dock fortsatt försiktighet kring huruvida dessa justeringar kommer att vara tillräckliga när rapporterna för det tredje kvartalet börjar publiceras.
Förvaltarna noterade att inflationsdata fortsatt stödjer räntesänkningar, vilket blev tydligt under september, och att centralbanker världen över signalerar att denna trend kommer att fortsätta.
“En viktig utveckling att notera är de vinstvarningar som nu kommer från bilsektorn, vilket vi tidigare varnat för, särskilt från tre stora tyska tillverkare. Det tyska näringsklimatet förblir svagt, och de senaste stimulanserna från Kina understryker att även de kämpar med låg tillväxt.”
Förvaltarna uttryckte oro över att de negativa tillväxtsiffrorna, tillsammans med de fallande räntorna, är ett varningstecken. De påpekade att det fortfarande är osäkert om vi kommer att få en "mjuklandning" i den globala ekonomin. Även om det scenariot vore positivt, betonade de att risken för en svagare utveckling på kort sikt är större.
Avseende fondaktivitet har man under månaden ökat exponeringen mot hälsovårdsbolag, och samtidigt minskat exponeringen mot industribolag och råvarubolag.
“På bolagsnivå har fonden ökat i Mekonomen, Elopak, Skistar, Mildef Group och Ambea. Nya innehav i fonden är Carl Zeiss. Fonden har minskat innehaven i Konecranes, Europris, Alzchem Group och Suess Microtec samt sålt innehaven i New Wave, Sobi och Elis.”
De främsta bidragen till fondens portfölj under månaden var Mekonomen, Harvia Suess Microtec, Carl Zeiss och Elopak.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Mekonomen, Scandic Hotels och Comet Holding med vikter om 7,0, 6,6 respektive 5,2 procent.
Gällande fondens sektorexponering var sällanköpsvaror, industri och hälsovård de största med exponeringar om 26,9, 23,7 respektive 10,6 procent.
| PriorNilsson Evolve, % | september, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,44 |
| Index MM, förändring i procent | 0,26 |
| Fond i år, förändring i procent | 21,01 |
| Index i år, förändring i procent | 11,40 |
Aktuellt
SENASTE
