Investmentbolaget Ratos bjöd på en blandad fjärde kvartalsrapport med bra organisk tillväxt hos de flesta portföljbolagen samtidigt som sekventiella ebita-marginaler var lägre hos de större innehaven. Det skriver Kepler Cheuvreux i en analys.
Det största bekymret är Plantasjen som är högt skuldsatt och hade en negativ ebita på 202 miljoner kronor, jämfört med väntade minus 147 miljoner kronor.
”Bolaget möter kvartalet med mest kassautflöde i Q1 och vi bedömer att ytterligare kapitaltillskott behövs och vi räknar med 200 MNOK, vilket är i linje med förra årets kapitaltillskott. Vi gör inga förändringar i vår värdering av Plantasjen, då vi redan värderade innehavet till 0 MSEK inför rapporten”, skriver Kepler.
Den blandade utvecklingen hos portföljbolagen gör att Kepler upprepar minska men höjer riktkursen till 30 kronor (28) efter vissa ändringar i estimaten.
Aktuellt
SENASTE
