Redeye positiva till Bonesupport - höjer värderingsintervall rejält
Redeye höjer sitt motiverade värde för medicinteknikbolaget Bonesupport från 77 till 132 kronor per aktie i ett basscenario. Samtidigt höjs bear- och bullscenario till 57 kronor (34) respektive 205 kronor (131).
ANNONS
"Vi förlänger vår prognos med fem år till 2035e från 2030e på grund av antagandet
av en längre försäljningstillväxt, särskilt i USA och Japan. Vi inkluderar nu Japan
i vår prognos och tror att Bonesupport kommer att introducera Cerament G till denna marknad senast 2026. Våra största finansiella prognosförändringar är efter 2025e, men vi höjer vår 2023e
försäljning med 16 procent och 2024e försäljning med 5 procent", skriver banken i en färsk uppdragsanalys.
Redeye förväntar sig en ebit-marginal på 12 procent (4) för 2023e, 30 procent (27) för 2024e och 41 procent (36) för 2025e. Det långsiktiga antagandet för ebit-marginalen höjs
till cirka 50 procent (42).
Vid utgången av prognosperioden spår Redeye att Bonesupport kommer ha uppnått en marknadsandel på 11 procent i USA (30 procent för beninfektion, 22 procent för trauma och 1,5 procent för övriga indikationer). I EU och Japan spår man 10 respektive 6 procent markandspenetration vid samma tidpunkt.
Efter en kvarts handel är aktien upp runt 3 procent till 74,50 kronor.