Forskningsbolaget Respiratorius publicerade nyligen resultat från Valfrid-studien i Blood Advances, en vetenskaplig tidskrift från American Society of Hematology. Forskningspappret lyftes fram som en studie med intressanta resultat och kommenterades med att en större uppföljningsstudie är motiverad. Detta är även i linje med vad Redeye kommunicerat, där analysfirman ser en fas IIb-studie med en större patientgrupp som ett naturligt nästa steg. Det framgår av en analys daterad den 6 juli.
Redeye bedömer att VAL001 är redo att ta nästa steg runt årsskiftet. En större fas effektstudie kommer sannolikt att inkludera sjukhus även i andra europeiska länder och ha en randomiserad design. Analysfirman anser att gynnsamt utfall skulle ge Respiratorius väsentligt bättre chanser att nå ett partneravtal och ser därför genomförandet som en stor värdedrivare. Kostnaden per patient bedöms dock bli något högre än i tidigare studier.
Även RESP1000 antas vara redo för att inleda kliniska studier mot slutet av året. Läkemedelskandidaten befinner sig nu i preklinisk fas, där genomförandet av toxikologiska studier utgör nästa milstolpe. Redeye bedömer att en fas I-studie sannolikt kommer rekrytera en mindre patientgrupp och räknar med 20 patienter i sin modell. Kostnaden antas bli lägre än i nästkommande studie för VAL001 och uppskattas uppgå till 25 000 dollar per patient.
"Sammantaget gör detta att vi ser potentiella katalysatorer som kan driva aktien i närtid. Vi ser dock att den nuvarande kassan inte är tillräcklig för att kunna flytta fram forskningsportföljen i klinisk utvecklingsfas och ytterligare kapitalanskaffning kommer därför att bli nödvändig, vilket kan komma att minska effekten av katalysatorerna", skriver Redeye i sin slutsats.
Redeye sätter motiverat värde i sitt basscenario till 1,80 kronor, vilket är samma nivå som i en analys i mars. I det negativa bear-scenariot blir motiverat värde 60 öre och i det positiva bull-scenariot 2,80 kronor.
Aktuellt
SENASTE
