Vidare skriver de att den 'finansiella eliten' samlades i Jackson Hole för att diskutera strukturella skiftningar i den globala ekonomin, men enligt förvaltarna var de mest där för att förmedla budskapet att centralbankerna ska gå försiktigt fram innan ytterligare ränteförändringar.
Förvaltarna bedömer att flertalet tillväxtekonomier ser ut att vara i bättre form än många av deras motsvarande utvecklade ekonomier då de är vana att operera i en högräntemiljö och har därför inte känt av inflationsutmaningarna på samma sätt som exempelvis EU eller USA.
"Länder som Indien, Indonesien och Mexiko ser också ut att vara mycket bättre placerade om och när räntorna sjunker och Emerging Finance förblir en exponering med hög övertygelse i vår fond", skriver förvaltarna.
Inom segmentet "digital finance" orsakade rapportsäsongen i vissa fall stora kursrörelser, bland annat skedde en kurskorrigering i Adyen som rapporterade resultat under förväntan medan andra bolag som exempelvis MercadoLibre och Remitly steg 14 respektive över 20 procent.
Under augusti var fondens bästa bidragsgivare MercadoLibre, Remitly, Fleetcor, Intercontinental Exchange, Allianz, Tradeweb, KKR och Equitable. De innehav som utvecklades mest negativt var Adyen, Ping An Insurance, PayPal och Block.
Den investeringstrend som avkastade bäst var "emerging finance" som bidrog smått negativt till portföljen. "Aging finance" och "digital finance" bidrog ungefär lika mycket negativt.
Små ändringar i sammansättningen av portföljen skedde i augusti. Inom "aging finance" reducerades innehaven i AIA och Carlyle Group och inom trenden "emerging finance" minskade man sin position i Bawag samt Bank Rakyat. SBI Cards var även ett innehav som reducerades under månaden och då inom temat "digital finance".
Vid månadsskiftet hade fonden störst exponering mot "digital finance" med 38 procent av allokerat kapital. Vikterna mot "aging finance" och "emerging finance" låg samtidigt på 35 respektive 27 procent.
De tre största övervikterna i portföljen var T&D Holdings, Standard Chartered samt Prudential. Samtidigt var de största undervikterna Berkshire Hathaway, JP Morgan och Bank of America.
| Robeco New World Financial E EUR, % | augusti, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -3,4 |
| Index MM, förändring i procent | -2,5 |
| Fond i år, förändring i procent | 6,1 |
| Index i år, förändring i procent | 3,0 |
Aktuellt
SENASTE
