"Stabilisering av elpriser och obligationsräntor resulterade i en lugnare makroekonomisk miljö, vilket gjorde att det idiosynkratiska nyhetsflödet kunde lysa igenom", skriver förvaltarna.
Elektrisk utrustning var den sektor som utvecklades bäst under månaden efter fortsatt efterfrågan på viktiga slutmarknader som elnät och datacenter. Grön mobilitet tyngde istället utvecklingen genom den avtagande efterfrågan på elfordon.
Bland enskilda aktier gynnade Encavis månadsavkastningen efter att ha fått ett uppköpsbud från KKR, men också Xinyi Solar påverkade positivt efter att ha levererat ett starkt resultat. Johnson Matthey och Samsung SDI kom också med starka bidrag, vilket även de relativt nya tillskotten CATL, Flat Glass och Sungrow gjorde. Innehaven i De Nora, Shoals, Stem och OX2 tyngde istället avkastningen i mars.
Vad gäller portföljaktiviteten fortsätter förvaltarna öka exponeringarna mot två olika grupper av företag.
"Den första är de delar av sektorn som har upplevt kortsiktig press på vinsterna i år, men som fortsatt ser attraktiva långsiktiga möjligheter med tanke på tillväxtutsikterna framöver", skriver förvaltarna och ger exempel som Solaredge, Enphase, First Solar, Johnson Matthey och Samsung SDI.
Det andra området man finner intressant är bolag med starkt vinstmomentum men där värderingarna är rimliga. Förvaltarna lyfter bland annat fram bolag som Nexans, Spie, Landis+Gyr, Legrand, Nordex och Vestas.
De största innehaven vid månadsskiftet var First Solar, Johnson Matthey och Umicore med portföljvikter om 5,6, 4,8 respektive 4,3 procent.
De största sektorerna utgjordes av industri, informationsteknik och allmännytta med andelar om 38,2, 22,6 respektive 18,5 procent.
De största geografiska sektorerna var USA, Frankrike och Spanien med exponeringar på 26,2, 12,8 och 10,8 procent.
| Schroder ISF Global Energy Transition, % | mars, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 6,0 |
| Index MM, förändring i procent | 1,2 |
| Fond i år, förändring i procent | -6,3 |
| Index i år, förändring i procent | -10,2 |
Aktuellt
SENASTE
