Allokeringen inom sektorerna industri och finans beskrivs ha gynnat månadens avkastning. BMX Technologies, Hexcel och Regal Rexnord lyfts bland bolag som presterade bra. Förvaltaren konstaterar att det var aktieurvalet som istället drog ned relativavkastningen.
"De största förlorarna under månaden var sektorerna informationsteknologi och hälsovård. Informationsteknologi backade enbart på grund av aktieurval. Kommunikationsutrustning släpade efter både av aktieurval och allokering. Dessutom var aktieurvalet inom mjukvara svagt under månaden", skriver förvaltaren.
Samtidigt nämner man att bioteknik gick starkt, en sektor fonden har undervikt mot vilket skapade sämre relativ avkastning. Detta menar man dock kompenserades av starkt urval på annat håll.
På bolagsnivå var februaris främsta bidragsgivare Regal Rexnord, BMW Technologies och AZEK, medan Liveramp, Lumentrum och WNS missgynnade utvecklingen.
Gällande portföljaktiviteten har man valt att addera Fabrinet och Mohawk Industries. Samtidigt såldes Eagle Materials och LKQ helt.
Avslutningsvis beskriver förvaltaren mindre amerikanska bolag som attraktiva och poängterar att de inte har varit så billiga sedan IT-bubblan 1999-2001.
"Faktum är att mindre amerikanska bolag handlas för liknande värderingar som marknader utanför USA, vilket innebär att man fortfarande kan investera i den amerikanska ekonomin utan att betala överpris."
De största sektorerna i fonden vid månadsskiftet var industri, informationsteknik och finans med portföljvikter om 21,2, 18,7 respektive 13,2 procent.
De största innehaven i fondens portfölj var Hexcel, Masimo och Accurant med portföljvikter om 2,0, 1,9 respektive 1,9 procent.
| Schroder ISF US Small & Mid-Cap Equity, % | februari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 3,2 |
| Index MM, förändring i procent | 2,5 |
| Fond i år, förändring i procent | 2,9 |
| Index i år, förändring i procent | 0,7 |
