"Vi tror dock att vi börjar se slutet på räntehöjningarna, att inflationen fortsätter att falla. Men, det vi också ser, är att det kommer dröja längre än vi tidigare trott att få ned räntorna igen och innan de kvantitativa åtstramningarna upphör", skriver förvaltarna om de makroekonomiska utsikterna.
Under månaden fick fonden de främsta positiva bidragen från portföljbolagen Investor, Atlas Copco och Astra Zeneca. Hexatronic, Sandvik och Hexagon bidrog negativt.
"Större delen av rapportsäsongen är nu över och generellt sett så var det en mycket stark rapportsäsong, speciellt för de två indextunga sektorerna verkstad och bank", konstaterar förvaltarna.
Volvo, som är tungt viktad i portföljen, inledde rapportsäsongen med en omvänd vinstvarning, för att därefter följa upp med en stark rapport drivet av lättnader i leveranskedjorna, genomförda prishöjningar samt fortsatt god efterfrågan.
Storbankerna rapporterade starkt och förvaltarna lyfter fram portföljbolaget SEB. Vinsten kom in 22 procent bättre än väntat, hänförligt till starkt räntenetto, starkt tradingnetto och lägre kreditförluster än väntat.
Astra Zeneca och Evolution rapporterade bättre än väntat och förvaltarna ser fortsatt uppsida i bolagen.
Portföljbolaget Hexatronic blev fondens svagaste bidrag under månaden. Aktien är pressad av blankningar, vilket motiveras av att flertalet kunder har svårt att finansiera sin utbyggnad av fiber.
"Sett till prognoserna för 2024 och 2025 handlas nu bolaget (Hexatronic) till p/e-tal runt 17 respektive 15 vilket vi anser vara för lågt för ett bolag med så hög tillväxt samt verksamt inom ett av politikerna högt prioriterat område", skriver förvaltarna.
Under månadens gång har fonden köpt aktier i ABB och Cibus, obligationer utgivna av Sveaskog samt FRN:er utgivna av Nyfosa och NP3.
Fondens nettoexponering mot aktier var 58 procent vid månadens slut.
De största innehaven i fondens aktieportfölj vid månadsskiftet var Investor, Nordea och Astra Zeneca med exponeringar om 9,8, 8,2 respektive 7,5 procent.
| Sensor Sverige Select, % | april, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,6 |
| Index MM, förändring i procent | 1,6 |
| Fond i år, förändring i procent | 4,8 |
| Index i år, förändring i procent | 6,4 |
Aktuellt
SENASTE
