"Eftersom tillväxten fortsätter att vara motståndskraftig och den amerikanska inflationen ligger runt Feds mål, har den påbörjade räntesänkningscykeln i USA, utan tecken på recession, hjälpt till att driva de globala marknaderna. När vi nu närmar oss det amerikanska valet i november kan vi få se fortsatt volatilitet", skriver förvaltarna.
Vidare beskrivs tillväxtmarknaderna ha drivits uppåt av det stora stimulanspaket som presenterades i Kina under månaden.
"De finanspolitiska utgifterna ökas och de erbjuder bland annat kontantutdelningar och nya subventioner för arbetslösa nyutexaminerade. De har också aviserat åtgärder för att stoppa fastighetsprisfallet. Insatserna verkar nu mer samordnade och marknaden reagerade därefter."
De innehav som bidrog mest positivt under både september och Q3 var samtliga kopplade till Kina, där bland annat Ping An nämns som en stark bidragsgivare.
"Ping An kan ses som en förmånstagare till en del av de åtgärder som aviserats, och som ett resultat av detta såg vi en vändning i det negativa sentimentet mot dess exponering mot fastighetsmarknaden."
Den negativa trenden vände också för bolag som Alibaba och Tencent som bidrar mycket till Prosus och Naspers utveckling. I den negativa vågskålen för både september och det tredje kvartalet fanns istället CNOOC, men även Samsung och Assai tyngdes.
Gällande portföljaktiviteten avyttrades innehaven i Shell, Gree Electric och Atlantic Sapphire, samtidigt som en ny position togs i Wuliangye Yibin.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Ping An, Alibaba och TSMC med exponeringar om 8,5, 8,1 respektive 5,4 procent. Största sektorer var samtidigt sällanköpsvaror, finans och material.
Största geografiska marknaderna i fonden var Kina, Sydkorea och Brasilien med exponeringar om 29,0, 24,2 respektive 15,7 procent.
| SKAGEN Kon-Tiki A, % | september, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 6,43 |
| Index MM, förändring i procent | 5,59 |
| Fond i år, förändring i procent | 15,80 |
| Index i år, förändring i procent | 17,54 |
Aktuellt
SENASTE
