Swedencare: Strong delivery in the circumstances

Swedencare: Strong delivery in the circumstances - ABG

Q3 report was slightly softer than our expectations
Explained by significant delivery delays
We lower 22e-‘23e EBITDA by 1-2%

Swedencare’s Q3 report had many moving parts. The main message of the report was that the company has seen significant delays in orders due to several factors: 1) covid-related delays in exhibitions, which generally result in rather substantial orders 2) a power outage 3) supply chain issues 4) factory covid outbreaks. This led to “lost sales” of c. USD 3m, of which quite a large share is likely to reappear during Q4. However, for Q3 this led to a sales miss of 6% vs. our forecast. But if a large portion of the above-mentioned sales reappear in Q4, in combination with continued cross-selling, product expansion, marketing collaborations (e.g., dr. Pol), as well as better seasonality, we deem our Q4 estimate of SEK 251m to be reasonable, and make no particular change to our top-line estimates on the back of the report.

On our updated estimates, the share is trading at a ‘21e-23e EV/EBIT of 85-48x. In the coming months, we expect new financial targets, further execution on the organic growth story, continued M&A execution and the revealing of the owner that entered with the Vetio acquisition.

Swedencare: Strong delivery in the circumstances - ABG

Intervju med Kirstin Kriz, vd för European Institute of Science AB

Electrolux: En uppåtgående trend

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Intervju med Kirstin Kriz, vd för European Institute of Science AB

Electrolux: En uppåtgående trend

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Swedencare: Strong delivery in the circumstances - ABG

Intervju med Kirstin Kriz, vd för European Institute of Science AB

Electrolux: En uppåtgående trend

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Intervju med Kirstin Kriz, vd för European Institute of Science AB

Electrolux: En uppåtgående trend

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada steg till 120 stycken (118)

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk till 605 stycken (613)

Aktiepost om 1,1 procent av kapitalet har mäklats i Mysafety

Di välkomnar Cristina Stenbecks comeback i Kinneviks valberedning, men nu krävs åtgärder

Feds Goolsbee: Fed behöver kalibrera om

Samtycke till nyhetsbrev