Åtgärden kan ta 12-15 månader att fullfölja, inklusive formella godkännanden, uppger Tata Motors i ett dokument som skickats in till börsen.
Verksamheten för kommersiella fordon och dess investeringar kommer att vara en egen enhet, medan det andra bolaget kommer att inkludera personbilar, elbilar, Jaguar Land Rover och relaterade investeringar.