Förvaltarduon valde som motåtgärd att öka likviditeten rejält i fonden och sålde av högt värderade tillväxtbolag samt minskade i Investor och Industrivärden. Förvaltarna avser vidmakthålla en högre likviditetsnivå än tidigare så länge finansmarknaden förblir turbulent för att förbli flexibla när köptillfällen ges.
Vidare skriver förvaltarduon att en konsekvens av krisen i Ukraina kommer bli de stigande råvarupriserna i ett läge då det redan är hög inflation. Hur bestående detta kommer bli är svår att bedöma och kommer avgöras av utvecklingen i Ukraina.
Förvaltarduon understryker dock att den underliggande tillväxten fortfarande är god och flera storbolag redovisar bra kvartalsrapporter. De noterar att flera bolag har starka balansräkningar och stora kassor som kan användas till återköp av aktier för att understödja kurserna.
Förvaltarduon gör analysen att kriget, trots den höga inflationen, kommer minska risken för kraftiga räntehöjningar. Som en konsekvens av detta har marknadsräntorna backat.
Vid månadsskiftet var fondens största geografiska exponering mot USA på 52,1 procent, följt av Sverige på 15,3 procent.
Största enskilda innehav vid månadsskiftet var Berkshire Hathaway, Apple och Microsoft med portföljvikter om 6,9, 6,6 och 5,9 procent.
| Tellus Globala Investmentbolag, % | februari, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -3,4 |
| Index MM, förändring i procent | -1,1 |
Aktuellt
SENASTE
