Tellus Midas ökade 6,4 procent i mars - investerat ytterligare i försvarsbolag

Fonden Tellus Midas steg 6,4 procent i mars, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 3,7 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Bo Pettersson och Anders Bruzelius.

Fonden steg 16,7 procent under det första kvartalet.

Inledningsvis skriver förvaltarna att den amerikanska ekonomin visar på fortsatt styrka vilket gör att Fed inte skyndar med sina räntesänkningar. Fortfarande indikeras tre räntesänkningar i USA i år.

"Utvecklingen på räntemarknaden sätter även sina spår på valutorna där dollarn stärkts mot både kronan och euron i år med fem respektive tre procent. Samtidigt nosar den amerikanska tioåriga obligationsräntan på nivåer kring 4,4 procent där den var senast i november", skriver förvaltarna och fortsätter:

"Mot bakgrund av detta har vi fortsatt övervikt mot banker. Ett dilemma för Riksbanken är att försvagningen av den svenska kronan den senaste tiden kan leda till importerad inflation."

För fondens del utvecklades innehaven Rheinmetall, ING och BNP Paribas mest, medan Palo Alto, Apple och Eli Lilly tyngde mest.

"Vi ser på de underliggande trenderna i våra innehav som en spegling av de långsiktiga och strukturella förändringarna av samhället. En sektor som vuxit i andel i fonderna är försvar som tyvärr också ligger i stark tillväxtfas i Europa på grunda av kriget i Ukraina", skriver förvaltarna.

Gällande portföljaktiviteten har man köpt SAP, ASML och Kinnevik. Dessutom har exponeringen mot försvarsindustrin har ökats genom köp av Leonardo, Thales och British Aerospace. Samtidigt har Ericsson avyttrats helt.

Slutligen skriver förvaltarna att det råder en optimism på finansmarknaderna med räntesänkningar och återhämtning i ekonomin. Förhoppningen är att den geopolitiska situationen förbättras, men genom investeringarna i försvarsbolag är fonden beredd på ett försämrat scenario.

De största innehaven var vid månadsskiftet var Rheinmetall, Saab och Leonardo med portföljvikter om 5,1, 4,7 respektive 4,6 procent.

Vid månadsskiftet hade fonden störst exponering mot Sverige, USA och Danmark med vikter om 25, 17 respektive 15 procent.

Tellus Midas, %	mars, 2024
Fond MM, förändring i procent	6,4
Index MM, förändring i procent	3,7

Tellus Midas ökade 6,4 procent i mars - investerat ytterligare i försvarsbolag

Tomterally, guldrusch och svensk revansch 2026

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Tomterally, guldrusch och svensk revansch 2026

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Tellus Midas ökade 6,4 procent i mars - investerat ytterligare i försvarsbolag

Tomterally, guldrusch och svensk revansch 2026

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Tomterally, guldrusch och svensk revansch 2026

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Kinas premiärminister får en större roll internationellt - BN

Eolus: No big surprises in Q3 - ABG

Sydkoreanska konkurrensmyndigheten har besökt Arm Holdings kontor i Seoul - BN

Nordisk Bergteknik skapar nytt affärsområde för gruvindustrin

Formpipe ökar omsättningen och stärker resultatet i tredje kvartalet

Samtycke till nyhetsbrev