Fondens överavkastning mot index berodde på starka aktieval men också på grund av fondens sektorallokering, framförallt mot finanssektorn. I den negativa vågskålen fanns exponeringen mot informationsteknik.
I slutet av månaden bestod fondens portfölj av 48 företag. Fonden sålde i tre positioner och köpte in två nya bolag till portföljen. YDUQS, B3 och LB Group såldes av. Istället tog man in Hypera och YTO Express Group i portföljen.
B3 och Banco Bradesco var två av de tre bästa bidragsgivarna för månaden. Förvaltarna menar att det troligtvis beror på att Brasilien hade en relativt stark månad bland tillväxtmarknaderna. Bank Mandiri presterade däremot allra bäst för månaden.
"När det gäller B3 sålde vi ned positionen efter stark utveckling hittills i år samt begränsad ytterligare uppsida i vår uppskattning av en rättvis värdering", skriver förvaltaren.
Halvledarbolagen, TSMC och MediaTek var två av bolagen som bidrog mest negativt under månaden då branschen haft problem under inbromsningen av den globala tillväxten. Även Alibaba och Tencent hade en tuff månad under september.
Angående framtidsutsikter så menar förvaltaren att det finns skäl att vara optimistisk på medellång till lång sikt men att marknaderna just nu är på ett pessimistiskt humör på grund av dystra utsikter med stigande räntor, inflation, rädsla för en global recession och geopolitiska spänningar. Förvaltaren menar också att det är svårt att förutse en positiv vändning under årets sista kvartal.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var TSMC med en portföljvikt om 7,2 procent. Därefter följde HDFC och PT Bank med vikter om 4,7 respektive 4,3 procent.
Största sektorer i fonden var finans, följt av informationsteknik samt sällanköpsvaror med exponeringar om 29,4, 23,9 respektive 12,6 procent.
| Vontobel Fund - mtx Sustainable Emerging Markets Leaders, % | september, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -7,1 |
| Index MM, förändring i procent | -7,9 |
| Fond i år, förändring i procent | -16,3 |
| Index i år, förändring i procent | -10,7 |
Aktuellt
SENASTE
