Andra aktörer som också velat lägga vantarna på Asda är riskkapitalisterna Apollo Global Management och Lone Star Funds.
Förhandlingarna med det utvalda konsortiet väntas samtidigt ta en viss tid. Ett undertecknande av det slutliga avtalet för Asda uppges vara alltifrån några dagar till några veckor bort.
Walmarts försäljning kommer två år efter ett misslyckat försök att slå ihop Asda med rivalen Sainsbury. Affären stoppades av brittiska regulatorer på konkurrensgrunder.