Webrock:s vd inför börsnoteringen: 'Vi ger möjlighet till exponering mot snabbväxande teknikbolag i Brasilien'
Investmentbolaget Webrock Ventures noteras på First North den 5 februari och gör samtidigt en nyemission på 70 miljoner kronor.
ANNONS
Bolaget exporterar affärsmodeller som har gjort teknikbolag framgångsrika i Sverige till Brasilien. Detta för att ge investerare möjlighet att komma åt kombinationen av det svenska teknikundret på en stor tillväxtmarknad.
De största innehaven i bolagets portfölj är för närvarande Cardo Health, Brazil Finance Group som är inriktade på krediter till företag samt Finanzero som erbjuder en tjänst för konsumenter att jämföra lån.
Den senaste gången bolaget tog in kapital var i december 2022 och då värderades Webrock till 1,1 miljarder kronor, post money. Substansvärdet låg i september på 624 miljoner kronor. Substansvärdet efter nämnda emissionen på 70 miljoner kronor uppgår alltså till 694 miljoner kronor.
Webrock har sedan tidigare omkring 75 aktieägare. Några av de befintliga ägare som deltar är Atlant Fonder, RoosGruppen (Håkan Roos), Adrigo (en del av East Capital), Altira, Johan Brenner, Patrik Tillman, Magnus Tyreman, och Magnus Lindahl.
Ägare som står för totalt 80 procent av ägandet har förbundit sig att inte sälja något inom ett halvår efter noteringen.
Styrelse och ledning deltar inte i denna emission.
- Men samtliga i ledningen har investerat i Webrocks uppbyggnad och management är fortsatt största ägare efter emissionen berättar vd Joakim Pops och medgrundare Patrik Axelsson.
Emissionen utökades med 10 miljoner kronor till 70 miljoner kronor efter att ha blivit övertecknad. Ledningen har jobbat med denna private placement med efterföljande direktnotering sedan oktober 2023.
- Vi började för ett par år sedan att förbereda Webrock för noterad miljö, för att kunna vara redo att notera när tiden är rätt, och det tycker vi att den är nu.
Varför väljer ni First North?
- First North tycker vi passar bra för Webrocks storlek och affärsidé. Nasdaq är ett starkt varumärke i Brasilien vilket ger Webrock ytterligare en kvalitetsstämpel gentemot partners, investerare och personal i portföljbolagen i Brasilien. Och närheten till ”obegränsat” kapital ger oss extra styrka.
Vad ska kapitaltillskottet främst gå till?
- Pengarna kommer att investeras i några av de befintliga portföljbolagen, bland annat Brazil Finance Group (BFG) och i uppbygganden av nya bolag enligt Webrocks venture studio modell. En mindre del kommer att användas för att säkerställa driften av Webrock fram till att vi får utdelning från BFG.
Hur ser ni på noteringsklimatet?
- För bra och långsiktiga företag tänker vi att det spelar mindre roll vilket noteringsklimat det är just vid noteringstillfället eftersom bolaget över tid ändå får ”rätt” värde på marknaden. Det viktigaste för oss är att Brasilien är i en positiv ekonomisk utveckling. Landet har precis genomfört tre stycken räntesänkningar på 0,5 procentenheter vardera. Brasilien har en sjunkande inflation och våra portföljbolag fortsätter att utveckla sig positivt.
Vad är målet förutom att ta in mer kapital?
- Kvalitetsstämpeln och ökad synlighet gör att vi får många fler förfrågningar om partnerskap från fina svenska bolag. Vi har bara de sista dagarna fått en kraftig ökning av inkommande ”leads” från väldigt bra bolag som vill starta och bygga upp motsvarande bolag i Brasilien tillsammans med oss. Ovan nämnda kvalitetsstämpel i Brasilien är viktigt, säger Joakim Pops och tillägger:
- Närheten till tillväxtkapital på börsen ser vi också som en värdefull option, om det skulle uppstå tillfällen i framtiden att växa snabbare genom att starta fler bolag än enligt den nuvarande planen.
Vad är er nisch/hur breda är era investeringar?
- Vi är sektoragnostiska men investerar gärna i marknadsplatspositioner med begränsade initiala kapitalbehov (upp till 6 miljoner kronor) där vi kan uppnå tidig produkt-marknadsanpassning i Brasilien inom 18-24 månader. Portföljen består idag till stor del av fintech- och healthtech-bolag
Vilken närvaro har ni på brasilianska marknaden?
- Vi har haft kontor i Sao Paulo sedan 2016 även om Webrock formellt startades 2018. Idag har vi ett kontor på omkring 400 kvadratmeter i centrala Sao Paulo där alla våra bolag startar sin resa och där de stannar så länge som möjligt eller tills de växer ur lokalen. På kontoret får vi viktiga synergier mellan Webrock och bolagen. Vi har en brasiliansk partner som alltid är på plats. Patrik Axelsson spenderar sen många år halva tiden i Sao Paulo och även Joakim Pops och Christian Mannhusen lägger mycket tid i Brasilien eftersom vi är så pass delaktiga i portföljbolagens utveckling.
När kan aktien börja ge utdelning, enligt er prognos?
- Enligt plan räknar vi med att börja ta ut pengar från fintech-bolagens kreditportföljer från och med andra halvan av 2025. Utöver det är målet att göra exit i något av portföljbolagen inom två år.
Berätta varför ni platsar i en aktieportfölj hos en småsparare som inriktar sig på flera investmentbolag.
- Webrock ger småsparare möjlighet till exponering mot snabbväxande teknikbolag i ett av världens största länder och det med en väldigt kapitaleffektiv modell eftersom Webrock för en liten investering (upp till 6 miljoner kronor) får stort ägande (omkring 50 procent) i de nya bolagen vilket gör att risken är begränsad men uppsidan väldigt stor, säger Joakim och tillägger:
- Det är ett unikt sätt för småsparare att genom Webrock kunna investera på grundarvärdering i fina svenska techbolag, men i det stora landet Brasilien, som dessutom mognar efter sina svenska motsvarigheter. Om ett Webrock-bolag mot förmodan inte skulle lyckas med en ny satsning så har vi i de flesta fall inte investerat mer än omkring 3 miljoner kronor men när bolagen lyckas så har vi ett stort ägande i fina bolag.
