Prisinformation från TradingView
Zetadisplay: Lönsamhet och utsikter bådar för ett starkt år - Penser
Bildkälla: Stockfoto

Zetadisplay: Lönsamhet och utsikter bådar för ett starkt år - Penser

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 87,8 mkr vilket motsvarar en negativ organisk tillväxt om −17,4% vs våra estimat om −15%. SaaS-intäkter uppgick till 40,1 mkr vilket motsvarar en organisk tillväxt om 2,2%. ARR uppgick till 173,5 mkr vilket var strax över våra estimat. EBITDA uppgick till 11,4 mkr drivet av en stark bruttomarginal. En stark kostnadskontroll bidrar även till att marginalen stiger y/y till 13%.

Vi sänker våra estimat för omsättningen med ca 10% de kommande två åren. Den främsta anledningen till detta är timingen i tillträdet för NORDLAND-förvärvet. Med anledning av den höga bruttomarginalen samt tillväxten i ARR sjunker dock EBIT- och EPS-estimaten endast ca 5% och 4% på innevarande och nästa år. Vi bedömer att man kommer kunna nå ARR målet 2022 givet att marknaden ljusnar under H2.

Vi höjer motiverat värde till 29–31 kr. Den främsta anledningen är att vi sänker avkastningskravet i vår DCF, då vi anser att risken i bolagen har sjunkit väsentligt och att det går att se en ljusning i orderböckerna. Zeta handlar i dagsläget på en implicit WACC om ca 12% och vi bedömer 10% vara en rimlig nivå. Vi ser aktien som en stark återöppningstrade framöver.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 28 April 2021, 14:07
RELATERAT FRÅN FINWIRE

07:28

Next Biometrics minskar omsättning och resultat - spår intäkter på 60-70 miljoner norska kronor i Q2-Q3

07:26

Upgrade Invest Nordics substansvärde var 2,92 kronor per aktie den 31 mars

07:21

Tui ökar rörelseförlusten, upprepar helårsutsikter

07:17

Indutrade: An overview of the company - Redeye

07:16

CoinShares: Solid profitability overshadowed by end-of-period AUM - Redeye

07:16

Nekkar: Q1 Review – Short-Term Softness, Fundamentals Intact - Redeye

07:15

Smart Eye: Next station – Positive EBITDA - Redeye

07:15

Relais: Focus on growth initiatives - Nordea

Aktuellt
SENASTE
07:28

Next Biometrics minskar omsättning och resultat - spår intäkter på 60-70 miljoner norska kronor i Q2-Q3

07:03

Sony rapporterar högre nettovinst än väntat

06:50

Modehandeln fick ett lyft i april tack vare varmare väder - Stilindex

06:47

Stendörren genomför riktad nyemission på 300 miljoner kronor - rabatten blev 3,5 procent

06:44

Sämre än väntat från Mowi

06:34

Amerikanska råoljelager (API) steg under förra veckan

06:32

Daimler Truck sänker helårsprognos, Q1-resultat blev bättre än väntat

06:22

Svensk arbetslöshet minskade till 6,9 procent i april - AF

Aktuellt
MEST LÄSTA

Kanadas nya premiärminister kommer att presentera sin regering idag

Bra investeringar – en fråga om psykologi, inte ekonomi

Catena Medias delårsrapport i linje med vinstvarning tidigare i dag

Tisdagens aktierekommendationer i översikt

Källor: Stark efterfrågan i eToros nyintroduktion kan pressa upp värderingen
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
07:28

Next Biometrics minskar omsättning och resultat - spår intäkter på 60-70 miljoner norska kronor i Q2-Q3

07:03

Sony rapporterar högre nettovinst än väntat

06:50

Modehandeln fick ett lyft i april tack vare varmare väder - Stilindex

06:47

Stendörren genomför riktad nyemission på 300 miljoner kronor - rabatten blev 3,5 procent

06:44

Sämre än väntat från Mowi

06:34

Amerikanska råoljelager (API) steg under förra veckan

06:32

Daimler Truck sänker helårsprognos, Q1-resultat blev bättre än väntat

06:22

Svensk arbetslöshet minskade till 6,9 procent i april - AF

LÄS MER

Adverty drar tillbaka prognos, ebitda blev preliminärt -2,8 miljoner i Q1

Vimian har emitterat obligationer för 150 miljoner euro

Catena Medias delårsrapport i linje med vinstvarning tidigare i dag

QBNK får förnyat förtroende som DAM-partner åt globalt bolag

Svensk arbetslöshet minskade till 6,9 procent i april - AF

Kabe rapporterar lägre omsättning och en rejäl resultatnedgång

Källor: Stark efterfrågan i eToros nyintroduktion kan pressa upp värderingen

Modehandeln fick ett lyft i april tack vare varmare väder - Stilindex