Fondens negativa relativavkastning berodde främst på aktieurval inom IT och finans, medan allokeringseffekterna påverkade positivt. Geografiskt sett uppges aktieurvalet ha varit positivt, men tyngdes av negativa allokeringseffekter från övervikten i Mexiko och Brasilien, samt undervikten i Indien.
Bland de bäst presterande enskilda företagen under månaden hörde IT-bolag, däribland TSMC, Samsung Electronics, Zhongji Innolight och Mediatek. Förvaltarna menar att mest intressanta utvecklingen hade Samsung, där marknaden ansett att bolaget ligger efter i utvecklingen relativt konkurrenten SK Hynix.
Samsung har hela tiden tonat ned dessa farhågor och hävdar att man är på rätt spår för ett godkännande på kort sikt från Nvidia, som verkar ha vunnit över marknaden något under juni månad.
I den negativa vågskålen återfanns Shenzhen Transfusion, som påverkats negativt av högre priser på minneschip som är en nyckelkomponent. Även finansinnehaven avkastade sämre, och man nämner AIA Group och Group Banorte som utvecklades negativt till följd av dålig marknadsutveckling i Kina och Mexiko samt oro över potentiella skattehöjningar för Mexikos banksektor.
Förvaltarna uppges vara optimistiska om framtiden för tillväxtmarknader på grund av förväntad stark vinsttillväxt, attraktiva värderingar jämfört med utvecklade marknader, samt stark förväntad BNP-tillväxt. Även möjliga räntesänkningar i USA tros kunna skapa en gynnsam marknadsmiljö.
Gällande portföljaktiviteten valde man under månaden att nyinvestera i Gold Fields och Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo. Samtidigt avyttrades innehavet i Focus Media.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var TSMC, Samsung Electronics och Tencent med portföljvikter om 7,7, 6,2 respektive 4,9 procent. Största sektorer var samtidigt informationsteknik, sällanköpsvaror och -tjänster samt finans.
Den största geografiska exponeringen var mot Kina med 28,6 procent av allokerat kapital, följt av Taiwan och Indien med 23,2 respektive 10,4 procent.
| Vontobel Fund - mtx Sustainable Emerging Markets Leaders, % | juni, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 3,8 |
| Index MM, förändring i procent | 4,7 |
| Fond i år, förändring i procent | 12,6 |
| Index i år, förändring i procent | 13,0 |
Aktuellt
SENASTE
