Även amerikansk makrodata stod i centrum under månaden. Efter Fed-chefen Powells tal beskrivs det ha stått klart att Fed kommer att sänka räntan vid september månads möte, med antingen 0,25 eller 0,5 procentenheter. Vid 2025 års slut beräknas räntan uppgå till 3-3,25 procentenheter.
Vidare diskuterar förvaltaren huruvida en amerikansk recession kommer att uppdagas eller inte. Oftast inser marknaden att det är recession, som beskrivs vara en gradvis process, när det redan har skett, enligt Olavi. Samtidigt förklaras det vara fullt möjligt att USA undviker en recession, med USA:s börser som hittills inte tagit någon skada av oron.
Marknadskommentaren avslutas med en diskussion kring fondens strategi under månaden. Rapportperioden anses ha varit positiv med starka resultat och förbättrade framtidsutsikter. Svagheten inom teknologi förklaras av politisk oro kring Taiwan och nya amerikanska lagar.
Under månaden valde man att köpa Ericsson, Peab, Walmart och Apple, samt öka lite i Novo Nordisk. Istället har man sålt Lundin Mining, Autoliv, Mercedes och Super Micro Computers.
Walmart förklaras ha kommit med en betryggande rapport med få svaghetstecken. Samtidigt anses bolagets nya Marketplace, som konkurrerar med Amazon och eBay, vara spännande med deras kundbas och varumärke.
Gällande fondens utveckling kom de bästa bidragen från Mercadolibre, Intervacc, Eli Lilly, Ferrari, AMD och Broadcom. I den negativa vågskålen fanns istället Maximum, Munters, Sarepta och VNV.
Totalt uppges 73 procent av portföljbolagen ha rapporterat bättre än väntat, medan 8 procent rapporterade sämre än väntat.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nvidia, ABB och Microsoft med portföljvikter om 5,27, 4,22 respektive 3,62 procent. De tre största sektorerna var samtidigt informationsteknik, industrivaror och -tjänster, samt finans.
Gällande den geografiska exponeringen stod USA för 44,21 procent av allokeringen, medan Europa, exklusive Sverige, stod för 32,61 procent och Sverige för 14,59 procent.
| Alpcot Equities D SEK, % | augusti, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -2,30 |
| Fond i år, förändring i procent | 17,59 |
Aktuellt
SENASTE
