Vid inledningen av augusti föll globala index mellan 6 och 8 procent och volatilitetsindex, VIX, steg till de nivåer som sågs under finanskrisen 2008 och coronapandemin, enligt förvaltarna. I slutändan stängde amerikanska index månaden 0 till 2 procent upp och Europa hade en uppgång om 1 procent.
I Norden utvecklades Finland starkast och steg 2,7 procent, samtidigt som Danmark steg 0,7 procent, Sverige avslutade månaden oförändrad och Norge backade 1,4 procent.
Förvaltarna förklarar volatiliteten med räntehöjningen i Japan och den svaga makrodatan i USA vilket skapade recessionsoro.
"Lyckligtvis vände den japanska marknaden efter att effekten av 'carrytraden' hade spelat ut och man fick så småningom makrodata som visade att den amerikanska konsumenten fortfarande spenderar pengar", skriver förvaltarna.
Vidare beskrivs rapportsäsongen för det andra kvartalet som positiv, där bolagen inte signalerade om större förändringar i sina prognoser och de flesta fortfarande guidar tillväxt.
På sektornivå utvecklades fastighet, teknologi och hälsovård starkast i Norden under augusti, samtidigt som försörjning, industri och finans utvecklades mest negativt. Fondens negativa relativavkastningen härleds till exponeringen mot industri, cyklisk konsumtion och hälsovård, medan defensiv konsumtion, teknologi och finans bidrog mest positivt relativt index.
Bland enskilda bolag bidrog Link Mobility, AAK och Netel mest positivt, medan GN Store Nord, Vestas och Gentian tyngde avkastningen.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Novo Nordisk, Atlas Copco och Investor med exponeringar om 8,3, 7,2 respektive 5,4 procent.
Störst exponering hade fonden mot industri som utgjorde 38,8 procent, följt av hälsovård och finans på 16,6 respektive 15,9 procent.
Vad gäller geografisk exponering var fondens största mot Sverige, följt av Danmark och Norge, med vikter om 42,7, 32,3 respektive 10,0 procent.
| Delphi Nordic, % | augusti, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,94 |
| Index MM, förändring i procent | -0,65 |
| Fond i år, förändring i procent | 11,88 |
| Index i år, förändring i procent | 12,91 |
Aktuellt
SENASTE
