"De högre aktiekurserna och en mer framåtlutad attityd bland fastighetsbolagen har inneburit att bolag som handlas till substans eller däröver, tar in nytt aktiekapital, främst i offensivt syfte att köpa fastigheter och växa."
Man menar att tempot nu har skruvats upp, med sex bolag som genomfört offensiva nyemissioner hittills i år. Dessa inkluderar NP3, Emilshus, Catena, SLP, Cibus och Nyfosa, och fonden har deltagit i alla emissionerna.
"Emissionerna kommer att driva transaktionsvolymen och sannolikt fastighetspriserna. Framför allt är det bolag med fokus på högavkastande fastigheter som tagit in nya pengar, så segment som lager, logistik och lätt industri lär gynnas. Sagax värderas med högst premie mot substans av alla bolag, men jag får intrycket att de tycker att det är för dyrt att köpa fastigheter just nu", skriver förvaltaren.
I samband med högre värderingar anses det också bli aktuellt med nya börsnoteringar. Nu i höst förklaras åtminstone två fastighetsbolag sikta på notering, Sveafastigheter och Intea. Sveafastigheter ägs till fullo av SBB och deltagande uppges kunna bli relevant beroende på pris. Intea förklaras ha hög kvalitet på beståndet och fastighetsutvecklingspotential, varför en investering kan bli intressant.
Gällande portföljaktiviteten har man under månaden ökat exponeringen mot Cibus, Pandox och Skanska. Samtidigt har många övriga innehav minskats marginellt.
De största innehaven i fondens portfölj var Balder, Castellum och Nyfosa med vikter om 9,3, 9,1 respektive 6,7 procent.
| Carnegie Fastighetsfond Norden, % | september, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 5,13 |
| Fond i år, förändring i procent | 16,78 |
Aktuellt
SENASTE
