Under 2024 dominerade tekniktunga sektorer som IT och kommunikation, medan övriga aktier visade mer normala avkastningar, med styrka i USA och Japan men svagare i Europa. Den nordiska kreditmarknaden förblev stabil och levererade positiv avkastning under året.
Börsen avslutade året med en lätt nedgång, men vissa av fondens innehav stack ut positivt.
Broadcom steg med 43 procent efter en stark kvartalsrapport där AI-relaterade intäkter överträffade förväntningarna.
Alphabet ökade 13 procent efter att ha presenterat ett banbrytande kvantdatorchip som är betydligt snabbare än dagens konventionella alternativ.
Samtidigt föll Novo Nordisk med 17 procent då resultaten från en fas 3-studie av en ny obesitasmedicin inte levde upp till förväntningarna.
"I Espirias blandfonder har vi nyinvesterat i Berkshire Hathaway (investmentbolag, USA). Berkshire Hathaway har en värdeskapande strategi med otroligt starka resultat. Innehavet ger en god exponering mot amerikansk ekonomi och företaget har en tydlig kvalitetsprofil."
Avslutningsvis uttrycker förvaltarna en försiktigt optimistisk syn på börsåret 2025. Även om den ekonomiska tillväxten är relativt låg, anser de att bottenläget nu har passerats. Inflationen bedöms inte längre utgöra ett problem i det aktuella skedet, och de realekonomiska förutsättningarna ses som överlag stabila.
De största utmaningarna identifieras i de höga värderingarna och förväntningarna på några av de största bolagen. Samtidigt lyfter förvaltarna fram att värderingarna för många andra bolag ligger på en rimlig eller till och med låg nivå, vilket kan bidra till att balansera marknadens utveckling framöver.
När det gäller nordiska företagsobligationer förväntar sig förvaltarna en fortsatt stabil och positiv utveckling. De anser att den amerikanska administrationens kommande beslut har en begränsad inverkan på denna marknad, vilket bidrar till en mer förutsägbar framtidsutsikt.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Alphabet och Heimstaden Bostad med vikter om 3,8, 2,8 respektive 2,7 procent.
Fonden hade vid månadsskiftet störst exponering mot sektorerna teknologi, sjukvård och industri.
Gällande fondens tillgångsfördelning stod aktier för 61,7 procent och räntebärande tillgångar för 31,9 procent. Fondens kassa uppgick till 4,1 procent.
| Espiria 60 A, % | december, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,7 |
| Fond helår, förändring i procent | 22,7 |
| Index helår, förändring i procent | 11,0 |
Aktuellt
SENASTE
