"Under månadens första hälft var den amerikanska aktiemarknaden volatil men övergripande stigande, då blandade kvartalsrapporter vägdes mot nyintroducerade ståltullar och inflationspress. Mot slutet av månaden vände dock utvecklingen kraftigt nedåt efter att konsumentförtroendet i USA nådde den lägsta nivån på 15 månader, samtidigt som inköpschefsindex (PMI) oväntat sjönk."
Det tilläggs att marknaden föll ytterligare efter att det meddelades att tullarna ändå skulle införas.
Överlag beskrivs det ha skett en bred rotation bort från amerikanska aktier, där bland annat europeiska aktier presterade väl efter valresultatet i Tyskland och styrka i försvarssektorn. Även kinesiska aktier utvecklades väl, vilket kan förklaras av AI-optimism, starka kvartalsrapporter och en mer positiv syn på både tekniksektorn och den privata sektorn från den kinesiska regeringen.
Generellt sjönk också statsobligationsräntorna under månaden, där de amerikanska steg till en början, för att sedan falla tillbaka till den lägsta nivån sedan slutet av 2024.
"Eftersom amerikanska obligationsräntor föll snabbare än i andra ekonomier, försvagades dollarn mot de flesta valutor, särskilt mot yenen, som stärktes markant under månaden. Detta kan tillskrivas potentiella framtida räntehöjningar från Bank of Japan samt Japans status som en trygg hamn i en osäker geopolitisk miljö med tullhot."
För fondens del genererades alfa på korta såväl som långa positioner under månaden, där särskilt positioner inom mjukvara och tjänster, media och underhållning samt kommersiella tjänster bidrog. Samtidigt tyngde halvledare och sällanköpsvaror.
Inom globala hälsosektorer utvecklades läkemedel, bioteknik och sjukvårdsutrustning väl, medan konsumentvaror bidrog negativt. Även europeiska finansbolag utvecklades starkt, medan fastigheter utvecklades negativt. Även den systematiska makrostrategin tyngde utvecklingen, även om systematisk trend utgjorde den största negativa bidragsgivaren under månaden.
Gällande fondens allokering var 73 procent allokerat mot lång/kort-aktie, 22 procent mot systematisk trend och 5 procent mot systematisk makro.
| Brummer Multi-Strategy, % | februari, 2025 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,2 |
| Fond i år, förändring i procent | 0,8 |
Aktuellt
SENASTE
