Alpcot Fixed Income minskade 0,50 procent i februari – aktiv i både primär- och sekundärmarknaden

Fonden Alpcot Fixed Income D SEK minskade 0,50 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,62 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis skriver förvaltaren att Trump-administrationen under februari fortsatte att dominera nyhetsbilden.

De innehav som bidrog mest till fondens avkastning var företagsobligationer i Deutsche Pfandbriefbank AG Perpetual, Intrum 9,25 % (2028) samt Zurich Finance (Ireland) (2051). Samtidigt påverkades fonden negativt av stigande räntenivåer i svenska kronor och en starkare krona mot dollarn.

Vidare skriver förvaltaren att USD-yieldkurvan skiftade något nedåt i 3 till 6-årssegmentet, vilket hade en positiv inverkan på fondens innehav. Förvaltaren ser en fortsatt normalisering av yieldkurvorna framöver, där längre löptider kan komma att erbjuda något högre ränta jämfört med kortare löptider. I nuläget är dock SEK-yieldkurvan fortsatt relativt platt.

"Vi håller fast vid att det finns bra potential i de kortare delarna- och på mitten av yield kurvorna i SEK, EUR och USD. Detta bidrog en hel del till avkastningen i fonden under förra året och troligen kan det komma att bli liknande även under 2025", skriver förvaltaren.

Företagsobligationer inom investment grade samt till viss del high yield föredras framför statspapper och fonden positionerar sig i den kortare delen av yield-kurvan.

Kreditspreadarna bedöms kunna tajta till sig inom vissa sektorer, särskilt inom banker, finans, försäkring, viss industri och även selektivt i fastigheter.

Vidare skriver förvaltaren att fonden också håller en medveten underliggande valutaexponering mot dollarn och euron.

"Nuvarande räntedifferentialer mot USD och EUR talar inte direkt för en starkare SEK, men sedan årsskiftet har riskaptiten och därmed inflöden till svenska tillgångsslag ökat, vilket troligen har påverkat den senaste tidens kronstyrka. Framför allt mot USD."

Under månaden var fonden aktiv både i primär- och sekundärmarknaden där man bland annat köpte obligationer i Länsförsäkringar, Lifco, Vitec och Balder.

De största innehaven vid månadsskiftet var Ashmore Em Markets Sovereign Debt Fund, ett obligationsinnehav i General Motors och ett i Deutsche Pfandbriefbank, med portföljvikter om 4,49, 3,21 respektive 3,12 procent.

Geografiskt stod Sverige för 44,76 procent av portföljen, medan Europa (exklusive Sverige) samt tillväxtmarknader stod för 37,18 respektive 11,61 procent. Största sektorer var samtidigt finans, fastigheter samt industrivaror och -tjänster.

Den genomsnittliga ränteduration var 3,09 år och den genomsnittliga yielden 7,21 procent.

Alpcot Fixed Income D SEK, %	februari, 2025
Fond MM, förändring i procent	-0,50
Fond i år, förändring i procent	0,62

Alpcot Fixed Income minskade 0,50 procent i februari – aktiv i både primär- och sekundärmarknaden

Kredit i onlinekassan – hjälp eller stjälp i jultider? – Svenska hushåll julhandlar mer, trots att de inte har råd

Så kan finansiell brottsbekämpning bli bankens nästa strategiska styrka

Bra Snack! – säsongsavslutning: så blev 2025 och så positionerar vi oss för 2026

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Publicera din analys på Börsvärlden

Kredit i onlinekassan – hjälp eller stjälp i jultider? – Svenska hushåll julhandlar mer, trots att de inte har råd

Så kan finansiell brottsbekämpning bli bankens nästa strategiska styrka

Bra Snack! – säsongsavslutning: så blev 2025 och så positionerar vi oss för 2026

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Publicera din analys på Börsvärlden

Alpcot Fixed Income minskade 0,50 procent i februari – aktiv i både primär- och sekundärmarknaden

Kredit i onlinekassan – hjälp eller stjälp i jultider? – Svenska hushåll julhandlar mer, trots att de inte har råd

Så kan finansiell brottsbekämpning bli bankens nästa strategiska styrka

Bra Snack! – säsongsavslutning: så blev 2025 och så positionerar vi oss för 2026

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Publicera din analys på Börsvärlden

Kredit i onlinekassan – hjälp eller stjälp i jultider? – Svenska hushåll julhandlar mer, trots att de inte har råd

Så kan finansiell brottsbekämpning bli bankens nästa strategiska styrka

Bra Snack! – säsongsavslutning: så blev 2025 och så positionerar vi oss för 2026

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Publicera din analys på Börsvärlden

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada gick ner 3,6 procent till 185 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA minskade 1,1 procent till 542 stycken senaste veckan

Done.ai ingår avtal om förvärv av Plorea Holding

Noba Bank Group har emitterat 'Senior Preferred'-obligationer för 300 miljoner kronor

Goldman Sachs spår en global tillväxt på 2,8 procent under 2025-2026

Samtycke till nyhetsbrev