Förvaltarna lyfter att tre av månadens fem bästa bidragsgivare var nya innehav, däribland Munich RE som tillkom i januari samt nytillskotten under mars månad UnitedHealth Group och American Express. Även äldre innehav som Elevance och Novartis bidrog positivt.
“UnitedHealth är en ledande aktör inom sjukförsäkring i USA. Bolaget håller en stark marknadsposition i en defensiv marknad. UnitedHealth är ett klassiskt kvalitetsbolag enligt vår mening då det kombinerar en bra och stabil tillväxt med hög lönsamhet och låg konjunkturkänslighet”, skriver förvaltarna.
UnitedHealth togs in i början av mars efter att värderingen kommit ned till attraktiva nivåer och har sedan dess gått emot den negativa marknadsutvecklingen och återhämtat sig väl. American Express, som är en global utgivare av kreditkort och nätverksoperatör, togs in av liknande skäl.
“En stor del av bolagets intäkter genereras genom återkommande intäkter både i form av kortavgifter och rabattavgifter som tas ut av handlare. Bolaget har en stark marknadsposition med en kundbas bestående av mer köpstarka mindre konjunkturkänsliga konsumenter vilket bidrar till en höglönsam och motståndskraftig verksamhet”, skriver förvaltarna.
Fonden fortsätter att investera i bolag med attraktiv värdering, hög kvalitet och långsiktig uthållighet. Förvaltarna menar att detta skapar både god avkastningspotential och en portfölj med lägre risk i turbulenta marknadsförhållanden.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Coca-Cola och Alphabet med vikter om 5,8, 4,8 respektive 4,7 procent.
Fonden hade störst geografisk exponering mot USA, Schweiz och Frankrike med portföljvikter om 59,9, 8,4 respektive 7,9 procent.
Samtidigt hade fonden störst exponering mot sektorerna teknik, hälsovård och industri.
| Carnegie Global Quality Companies A, % | mars, 2025 |
| Fond MM, förändring i procent | -9,94 |
| Fond i år, förändring i procent | -8,37 |
Aktuellt
SENASTE
