SEB Global Aktiefond minskade 11,5 procent i mars - undervikten i energisekorn tyngde
Bildkälla: Stockfoto

SEB Global Aktiefond minskade 11,5 procent i mars - undervikten i energisekorn tyngde

Fonden SEB Global Aktiefond A minskade 11,5 procent i mars, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 10,6 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 12,5 procent och är därmed sämre än index som har minskat 10,7 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Otto Francke och Anna Sigurd.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att de globala aktiemarknaderna utvecklades blandat under månaden, med tillväxtmarknaderna Brasilien och Indien i topp.

Marknadsklimatet förklaras ha präglats av fortsatt av stor osäkerhet kopplat till tullar. I detta klimat fortsatte investerare att skifta exponering från USA till fördel för Europa, samt från tillväxtbolag till mer defensiva bolag med lägre volatilitet.

Enligt förvaltarna har tullarna lett till en ökad oro för lägre tillväxt i USA. De, i kombination med höga inflationsförväntningar, begränsar Feds möjlighet att agera. Således påverkades även den globala riskaptiten negativt under månaden.

Fonden utvecklades precis som referensindex negativt under månaden. Den relativa utvecklingen missgynnades av övervikten i tillväxtbolag och bolag som beskrivs ha kvalitetsinslag. Tvärtom gynnades man av exponeringen mot mindre bolag, samt bolag som förklaras ha en attraktiv värdering.

Vidare påverkades relativavkastningen negativt av sektorallokeringen, särskilt undervikten mot energi men även övervikten mot tekniksektorn. Positivt var istället undervikten inom sällanköpsvaror.

Bland enskilda bolag gynnades man av övervikter i Novartis, Deutsche Telekom, Enel och Colgate Palmolive, medan övervikter i Deckers Outdoor och Novo Nordisk bidrog negativt.

Avslutningsvis är förvaltarna övertygande om att bolag som karakteriseras av hög kvalitet, gynnsam värdering, samt en gradvis förbättrad marknadssyn på dess aktie har goda förutsättningar att generera positiv relativ avkastning på lång sikt.

Vid månadsskiftet var fondens största innehav Nvidia, Apple och Meta Platforms med portföljvikter om 6,0, 5,4 respektive 4,1 procent. Störst geografisk exponering var samtidigt mot USA med 68 respektive 32 procent för övriga länder.

Fonden hade vid månadsskiftet störst exponering mot sektorerna informationsteknik, finans och hälsovård.

SEB Global Aktiefond A, %mars, 2025
Fond MM, förändring i procent-11,5
Index MM, förändring i procent-10,6
Fond i år, förändring i procent-12,5
Index i år, förändring i procent-10,7
Börsvärldens nyhetsbrev