"Denna osäkerhet har skakat investerarnas förtroende och ökat rädslan bland konsumenterna, vilket kan utlösa en recession. Amerikanska konsumenter fruktar inflation och en svag arbetsmarknad, medan USA:s index för osäkerhet om den ekonomiska politiken har stigit över nivån under pandemin."
I Europa förklaras flera länder ha annonserat utökade försvarsbudgetar, och områdets utveckling under mars var den bästa på ett årtionde relativt USA.
Vad gäller fondens utveckling under månaden kom temat Hälsa och välmående med en avkastning i linje med referensindex. Inom temat gick defensiva bolag starkt, medan läkemedelsbolag som Novo Nordisk och Eli Lilly gick sämre.
Temana Den framväxande medelklassen och Digital konsumtionsomvandling utvecklades svagare, hänvisat till övervikten mot USA och tekniksektorn.
Avslutningsvis anser förvaltarna att portföljen är väl positionerad för det nuvarande marknadsklimatet. Strategin förklaras innefatta defensiva bolag som skyddar vid nedgång, men samtidigt skapar uppsida med en underliggande strukturell tillväxt. Man ser fortsatt långsiktigt positivt på bolag med starka affärsmodeller, hög vinsttillväxt och hållbarhet.
Gällande portföljaktiviteten har man under månaden minskat exponeringen mot USA. Innehaven i Intuit och Coloplast såldes helt medan positionerna i Fiserv, Airbnb, Lowe's, Procter & Gamble och Eli Lilly minskades.
Finansiella medlen användes för att köpa i Galderma, L'Oréal, Danone, Spotify samt Sea som bedöms gynnas av en god tillväxt inom e-handel och fintech i sydöstra Asien och Brasilien.
De största innehaven i portföljen vid månadsskiftet var Amazon, Netflix och Nvidia med portföljvikter om 6,65, 5,61 respektive 5,55 procent.
| Robeco Global Consumer Trends D EUR, % | mars, 2025 |
| Fond MM, förändring i procent | -10,09 |
| Index MM, förändring i procent | -7,52 |
| Fond i år, förändring i procent | -6,03 |
| Index i år, förändring i procent | -5,41 |
Aktuellt
SENASTE
