Prisinformation från TradingView
Brummer Multi-Strategy minskade 0,7 procent i maj – riskaptiten ökade efter minskad handelsoro
Bildkälla: Stockfoto

Brummer Multi-Strategy minskade 0,7 procent i maj – riskaptiten ökade efter minskad handelsoro

Fonden Brummer Multi-Strategy minskade 0,7 procent i maj. Sedan årsskiftet har fonden minskat 2,8 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Patrik Brummer och Kerim Celebi.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att marknaderna återhämtade sig i maj, där den amerikanska börsen hade den starkaste månadsutvecklingen sedan slutet av 2023. Bland annat steg S&P 500 6,2 procent, medan Nasdaq ökade 9,6 procent.

"Riskaptiten återvände med kraft när investerare fann stöd i en tydlig nedtrappning av handelsspänningarna. Vändpunkten kom när Donald Trump drog tillbaka flera av sina mest långtgående hot om tullar, vilket minskade oron för en ny global handelskonflikt", skriver förvaltarna.

Även en 90 dagar lång tullpaus mellan USA och Kina, såväl som nyheten om ett handelsavtal mellan USA och Storbritannien beskrivs ha påverkat marknaderna positivt.

Samtidigt fanns återigen en oro för de amerikanska offentliga finanserna, bland annat till följd av att kreditvärderingsinstitutet Moddys nedgraderade landets kreditbetyg. Den amerikanska tioåriga statsobligationsräntan steg under månaden 24 punkter till 4,4 procent, något som beskrivs spegla en ökad oro för skuldutvecklingen.

I övrigt föll den amerikanska dollarn något, medan oljepriserna inledningsvis steg för att sedan falla tillbaka efter att Opec+ oväntat beslutat att öka produktionen.

För fondens del beskrivs månaden ha varit utmanande för systematiska trendföljande strategier, där de största förlusterna sågs på räntemarknaderna. Mer specifikt var det långa positioner i den korta delen av kurvan som tyngde. Samtidigt var förlusterna i JPY/USD och CNH/USD högre än vinsterna i GBP/USD. Inom råvaror tyngde korta positioner i Brentolja och långa positioner i kaffe.

"Bidraget från aktieterminer och, till viss del, krediter var positivt den här månanden. Givet den höga volatiliteten och bristen på tydliga trender har våra trendföljande team minskat risken brett och har nu mycket reaktiva portföljer som snabbt kan positionera om sig vid ett skifte i marknadsregim."

Inom lång/kort-aktiestrategier genererades samtidigt positivt alfa i de flesta sektorer, där de största bidragen kom från innehav inom noterade fastigheter, konsumentvaror och amerikansk TMT. Inom systematisk makro hade istället räntepositioneringen en negativ påverkan.

Gällande fondens kapitalallokering var en klar majoritet allokerat mot lång/kort-aktie, följt av systematisk trend och systematisk makro.

Brummer Multi-Strategy, %maj, 2025
Fond MM, förändring i procent-0,7
Fond i år, förändring i procent-2,8

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 10 June 2025, 15:14
RELATERAT FRÅN FINWIRE

13:10

Carnegie Listed Infrastructure ökade 3,87 procent i maj - Myr Group, Sterling Infrastructure och Prysmian positiva bidragsgivare

13:02

Carnegie Fastighetsfond Norden ökade 0,18 procent i maj - flera nyemissioner bland fastighetsbolagen

12:21

Carnegie Strategifond ökade 1,76 procent i maj - positiv utveckling trots osäker omvärld

11:53

Carnegie Spin-Off ökade 5,99 procent i maj - Asmodee gynnade avkastningen

11:10

Alpcot Equities ökade 5,56 procent i maj – Nvidia, Micron och Broadcom utvecklades starkast

11:06

Alpcot Fixed Income ökade 1,06 procent i maj – köpt obligation i Corem

09:44

Case Högräntefond ökade 1,04 procent i maj - investerat i obligationer från First Camp och Billerud

09:31

Case Företagsobligationsfond Safe Play ökade 0,77 procent i maj - nordiska kreditmarknaden återhämtade sig under maj

Aktuellt
SENASTE
13:09

Nvidia ska bygga industriellt AI-moln för europeiska tillverkare

13:05

Europa bygger upp AI-infrastruktur med Nvidia

12:45

BofA spår kopparpris på 12 000 dollar per ton 2027 - en rad bolag får köprekommendation

12:40

Tietoevry kan ha skapat jävsituation som riskerar upphandling - Di

12:07

Illegal arbetskraft avslöjad vid Microsofts datahallbygge i Gävle

12:01

OpenAI har släppt ny modell

11:58

Loreal och Nvidia i samarbete för att utveckla skönhetsbranschen med AI

11:50

Revolution Race flyttar sitt nordiska lager efter nytt avtal med logistikpartner

Aktuellt
MEST LÄSTA
Nvidia ska bygga industriellt AI-moln för europeiska tillverkare

Nvidia ska bygga industriellt AI-moln för europeiska tillverkare
Europa bygger upp AI-infrastruktur med Nvidia

Europa bygger upp AI-infrastruktur med Nvidia
BofA spår kopparpris på 12 000 dollar per ton 2027 - en rad bolag får köprekommendation

BofA spår kopparpris på 12 000 dollar per ton 2027 - en rad bolag får köprekommendation
Tietoevry kan ha skapat jävsituation som riskerar upphandling - Di

Tietoevry kan ha skapat jävsituation som riskerar upphandling - Di
Illegal arbetskraft avslöjad vid Microsofts datahallbygge i Gävle

Illegal arbetskraft avslöjad vid Microsofts datahallbygge i Gävle
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
13:09

Nvidia ska bygga industriellt AI-moln för europeiska tillverkare

13:05

Europa bygger upp AI-infrastruktur med Nvidia

12:45

BofA spår kopparpris på 12 000 dollar per ton 2027 - en rad bolag får köprekommendation

12:40

Tietoevry kan ha skapat jävsituation som riskerar upphandling - Di

12:07

Illegal arbetskraft avslöjad vid Microsofts datahallbygge i Gävle

12:01

OpenAI har släppt ny modell

11:58

Loreal och Nvidia i samarbete för att utveckla skönhetsbranschen med AI

11:50

Revolution Race flyttar sitt nordiska lager efter nytt avtal med logistikpartner

LÄS MER

Gundlach rekommenderar att vikta över till internationella aktier, förutspår fortsatt dollarförsvagning

Basmetallerna uppvisar begränsade rörelser

Kepler höjer Yara till köp och höjer riktkursen rejält - bedöms ha fortsatt uppsida

Adnoc uppges utvärdera vissa BP-tillgångar - BN

Illegal arbetskraft avslöjad vid Microsofts datahallbygge i Gävle

Summa Defence handlas i premiärhandeln på First North efter omvänt förvärv

Swedbank fortsatt neutrala till aktier

Europa bygger upp AI-infrastruktur med Nvidia