Kavaljer Quality Focus ökade 1,0 procent i juni - nyinvesterat i BTS Group och Bröderna A&O Johansen

Fonden Kavaljer Quality Focus steg 1,0 procent i juni. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Peter Lindvall, Håkan Telander och Jesper von Koch.

Inledningsvis skriver förvaltarna att juni möttes av en svagt stigande börs, kantad av högvolatilitet. Månaden innebar ett fortsatt fokus på makroekonomisk och geopolitisk osäkerhet, samt försenad ekonomisk återhämtning.

"Det senare, tillsammans med en lägre inflation, ledde dock Riksbanken till att ytterligare sänka styrräntan med 25 punkter. Detta lär hjälpa konsumtionen och ekonomin i stort framgent."

Man konstaterar att Stockholmsbörsen efter en volatil resa har stigit med 2 procent hittills i år. Det är sämre än världsindex som är upp 8,8 procent, mätt i amerikansk dollar. Dock har den amerikanska dollarn tappat cirka 15 procent mot den svenska kronan vilket lett till svag utveckling för globala indexfonder.

Vidare diskuteras det klassiska yttrandet "Sell in May and stay away". Uttrycket syftar till att man ska sälja portföljens innehav efter utdelningarna i maj och senare köpa tillbaka i augusti. Förvaltarna anser istället att man ska fortsätta fokusera på bolagens utveckling i kombination med omvärldsfaktorer. En stökig sommarbörs kan därför utgöra goda köpmöjligheter på attraktiva prisnivåer.

Vad gäller fondens utveckling under månaden kom de främsta bidragen från Carasent, Byggmästare AJ Ahlström och Bravida. I den negativa vågskålen återfanns Proact IT, Nederman och Valmet.

Under månaden avyttrade man innehavet i Inwido samtidigt som positionen i Thule minskades. Bakom försäljningarna i båda bolagen låg en hög värdering. Inwido anses med en hög värdering kunna få svårt att slå index under kommande period. Thule förklaras vara ett kvalitetsbolag, men förvaltarna känner sig osäkra på bolagets nya ledning.

Likvida medlen från försäljningarna användes för att nyinvestera i BTS Group och Bröderna A&O Johansen, samt öka i VBG och Svedbergs.

Avslutningsvis diskuterar förvaltarna Byggmästare AJ Ahlström och Swedencare, två innehav i fonden. Det förstnämnda bolaget förklaras ha genomfört en portföljavyttring i Safe Life, något man ser positivt på. Speciellt eftersom avyttringen bekräftar att värderingen av Safe Life har varit rimlig, och till och med något försiktig.

Swedencare bedöms vara attraktivt med sin defensiva tillväxt, sina starka varumärken och hög lönsamhet. Samtidigt tros bolaget kunna återfå en premiumvärdering och skapa högt aktieägarvärde över tid.

"Som en bonus får man en tydlig möjlighet att bli utköpt från börsen av huvudägaren Symrise. Till följd av det starka insynsägandet lär inga skambud heller bli accepterade, utan vi tror då att Symrise skulle behöva sträcka sig till omkring 100kr per aktie", kommenterar förvaltarna avslutningsvis.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var ITAB, Revolution Race och New Wave med vikter om 4,8, 4,7 respektive 4,5 procent.

Kavaljer Quality Focus, %	juni, 2025
Fond MM, förändring i procent	1,0

Kavaljer Quality Focus ökade 1,0 procent i juni - nyinvesterat i BTS Group och Bröderna A&O Johansen

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Publicera din analys på Börsvärlden

Kavaljer Quality Focus ökade 1,0 procent i juni - nyinvesterat i BTS Group och Bröderna A&O Johansen

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Publicera din analys på Börsvärlden

Inköpschefsindex för tjänsteindustrin i Kanada sjönk i juni

Kinesisk rådgivare: USA och Kina måste snabba på för att toppmöte ska bli av - BN

Bofa-strateg: 'S&P 500 över 6 300 punkter indikerar sälj-signal'

Budgivaren Omega II äger mer än 90 procent av aktierna i Fortnox

Tyskland uppges diskutera att köpa Patriots åt Ukraina

Samtycke till nyhetsbrev