Cliens Mixfond minskade 0,3 procent i augusti - minskat aktievikten i portföljen
Bildkälla: Stockfoto

Cliens Mixfond minskade 0,3 procent i augusti - minskat aktievikten i portföljen

Fonden Cliens Mixfond B minskade 0,3 procent i augusti, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,7 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,5 procent och är därmed sämre än index som har ökat 4,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltarduo bestående av Wilhelm Högström och Johanna Ahlqvist.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att Stockholmsbörsen fortsatte uppåt under månaden, till skillnad från världsindex som sjönk något. De svenska storbolagen utvecklades bättre än de mindre bolagen.

På andra sidan Atlanten präglades augusti av ekonomiska data, däribland jobbstatistik, enligt förvaltarduon. Sammantaget beskrivs utfallet ha bidragit till högre förväntningar på kommande räntesänkningar från Fed.

Enligt förvaltarna fortsatte ledande konjunkturindikatorer indikera att den globala ekonomin rör sig mot en konjunkturbotten. På räntesidan förklaras obligationer ha utvecklats blandat under månaden. I Sverige och USA sjönk de tioåriga statsobligationerna något, medan densamma steg marginellt i Tyskland.

Under månanden kom de främsta positiva bidragen till avkastningen från fondens räntedel, där inga innehav bidrog negativt. Här gynnades man av fortsatt lägre kreditspreadar, med särskilt stark utveckling inom telekom och sällanköpsvaror.

Bland enskilda bolag på aktiesidan gynnades man av utvecklingen i Essity, Astra Zeneca och Atlas Copco. Tvärtom missgynnades man av innehavet i Nibe.

Gällande portföljaktiviteten har man under månaden valt att minska aktievikten något, förklarat av höga värderingar och en säsongsmässigt svag period som står inför dörren. Här nämns Sandvik. I övrigt har förvaltarna deltagit i en emission av en grön obligation från Fabege.

I julis månadsbrev skrev förvaltarna att man förväntar sig förvaltarna en högre volatilitet på marknaden framöver. Den synen förklaras fortfarande stå kvar, med fortsatt fokus på tullpåverkan samt inflationstakt.

"Vår bedömning är att Riksbanken kommer att behöva agera ytterligare för att motverka sjunkande inflation och en konjunktur som inte riktigt vill ta fart. Inflationen förblir dock ett osäkert kort i ett globalt geoekonomiskt perspektiv", avslutar förvaltarna.

Fondens största innehav var Atlas Copco, ABB och Investor, med portföljvikter om 3,9, 3,7 respektive 3,5 procent.

Störst exponering hade fonden mot verkstad, finans och fastigheter, med vikter om 39,8, 18,2 respektive 10,7 procent.

Cliens Mixfond B, %augusti, 2025
Fond MM, förändring i procent-0,3
Index MM, förändring i procent0,7
Fond i år, förändring i procent0,5
Index i år, förändring i procent4,2
Börsvärldens nyhetsbrev