Prisinformation från TradingView
SKAGEN Focus ökade 1,14 procent i september - flera nya innehav i portföljen
Bildkälla: Stockfoto

SKAGEN Focus ökade 1,14 procent i september - flera nya innehav i portföljen

Fonden SKAGEN Focus A steg 1,14 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 2,96 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,48 procent och är därmed bättre än index som har ökat 0,82 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Jonas Edholm och David Harris.

Förvaltarna konstaterar att globala aktiemarknader fortsatt var djupt polariserade vid kvartalets slut. AI-relaterade storbolag handlas till höga värderingar, medan traditionella sektorer inom den reala ekonomin värderas betydligt lägre. Samtidigt är värderingsskillnaden mellan små och stora bolag globalt historiskt stor, varför man föredrar små och medelstora bolag, särskilt i Europa.

Fonden utvecklades positivt under kvartalet, men gick sämre än sitt jämförelseindex.

Bland de största positiva bidragsgivarna nämns sydkoreanska Eugene Technology. Bolaget fick under Q3 ökat investerarintresse, och förvaltarna valde att minska positionen efter den kraftiga uppgången.

Även exponeringen mot ädelmetaller bidrog positivt, där Silvercorp Metals och Aya Gold & Silver steg i takt med att guld- och silverpriserna nådde nya toppnivåer.

Trots uppgången tror man att marknaden fortsätter att underskatta dessa företags potential för fritt kassaflöde vid nuvarande metallpriser.

Inom fordonssektorn utvecklades Forvia starkt med stöd av framsteg i bolagets omstruktureringsarbete, medan Mazda gynnades av bättre resultat och ökad klarhet kring amerikanska tullar.

I den negativa vågskålen återfanns CNH Industrial, som tyngdes av en fortsatt svag jordbruksmaskinmarknad, samt den amerikanska matkedjan Albertsons, där konkurrensen beskrivs vara hård.

Gällande portföljaktiviteten har man minskat innehaven i CNH industrial och Albertsons. Det efter att ha träffat bolagen samt genomfört en ny analys av framtida katalysatorer. Förvaltarna uppger även att man sålde Hyakugo Bank och Kalmar efter att båda nått sina målkurser.

Tvärtom har exponeringen ökats i Methanex, som bedöms väl positionerat för att generera starkt kassaflöde. Nya positioner ha tagits i det sydkoreanska industrikonglomeratet KCC, brittiska B&M samt den polska banken Alior Bank, samtliga bedömda som undervärderade.

Avslutningsvis framhåller förvaltarna att portföljen är tydligt inriktad mot små och medelstora bolag, främst i Europa. Vid kvartalets slut omfattade fonden 47 innehav, varav de tio största utgjorde 31 procent av tillgångarna.

Omkring 90 procent av fonden är placerad i små- och medelstora bolag, och den handlas till cirka 0,7 gånger bokfört värde samt tio gånger vinsten. Förvaltarna ser en uppsida på omkring 80 procent till den aggregerade målkursen.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Hyundai Mobis, Methanex och Beazer Homes USA med vikter om 4,0, 3,9 respektive 3,1 procent.

SKAGEN Focus A, %september, 2025
Fond MM, förändring i procent1,14
Index MM, förändring i procent2,96
Fond i år, förändring i procent2,48
Index i år, förändring i procent0,82

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 15 October 2025, 16:04
RELATERAT FRÅN FINWIRE

16:34

SKAGEN m2 minskade 0,22 procent i september - deltagit i börsintroduktionen av Citivarasto

16:18

SKAGEN Kon-Tiki ökade 4,40 procent i september - adderat fyra nya portföljbolag

15:36

SKAGEN Vekst ökade 1,98 procent i september - hög aktivitet i portföljen

15:03

SKAGEN Global minskade 1,56 procent i september - nyinvesterat i Wolters Kluwer under Q3

14:42

DNB Renewable Energy ökade 2,83 procent i september - ökat i Darling Ingredients efter nedgång

14:20

DNB Grønt Skifte Norden ökade 0,23 procent i september - sidledes handel i Norden

14:05

Blackrocks GIP förvärvar Aligned Data Centers i storaffär

13:55

DNB Health Care minskade 0,55 procent i september - tagit hem vinst i innehav som gått starkt

Aktuellt
SENASTE
16:36

ILZSG spår ökad zinkefterfrågan i år och nästa år

15:21

Nidhogg Resources säkrar brygglån om 1 miljon kronor

15:16

IMF varnar för hög global offentlig skuld

14:52

Ferronordic: Germany still lagging - ABG

14:51

Cavotec: Short-term caution clouding momentum - ABG

14:51

Zenergy meddelar utfall i riktade emissioner

14:33

Afv frågar sig om det är dags att klyva Latour

14:31

Nscale överväger IPO efter storavtalet med Microsoft

Aktuellt
MEST LÄSTA
ILZSG spår ökad zinkefterfrågan i år och nästa år

ILZSG spår ökad zinkefterfrågan i år och nästa år
Nidhogg Resources säkrar brygglån om 1 miljon kronor

Nidhogg Resources säkrar brygglån om 1 miljon kronor
IMF varnar för hög global offentlig skuld

IMF varnar för hög global offentlig skuld
Ferronordic: Germany still lagging - ABG

Ferronordic: Germany still lagging - ABG
Cavotec: Short-term caution clouding momentum - ABG

Cavotec: Short-term caution clouding momentum - ABG
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
16:36

ILZSG spår ökad zinkefterfrågan i år och nästa år

15:21

Nidhogg Resources säkrar brygglån om 1 miljon kronor

15:16

IMF varnar för hög global offentlig skuld

14:52

Ferronordic: Germany still lagging - ABG

14:51

Cavotec: Short-term caution clouding momentum - ABG

14:51

Zenergy meddelar utfall i riktade emissioner

14:33

Afv frågar sig om det är dags att klyva Latour

14:31

Nscale överväger IPO efter storavtalet med Microsoft

LÄS MER

Nordea sänker sina estimat för Kjell & Company inför rapport - upprepar behåll

IMF varnar för hög global offentlig skuld

Nscale överväger IPO efter storavtalet med Microsoft

Ericsson i miljardavtal med Export Development Canada

Cavotec: Short-term caution clouding momentum - ABG

HSBC upprepar köp för AMD - tror marknaden underskattar AI-chip-intäkterna

Afv frågar sig om det är dags att klyva Latour

HSBC köpstämplar Nvidia - spår att AI-chip kommer att växa kraftigt även utanför molnsektorn