SKAGEN Kon-Tiki minskade 1,13 procent i november – hög portföljaktivitet under månaden

Fonden SKAGEN Kon-Tiki A minskade 1,13 procent i november, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 3,02 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 19,19 procent och är därmed bättre än index som har ökat 10,70 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Fredrik Bjelland och Espen Klette.

Förvaltarna konstaterar inledningsvis att globala aktier utvecklades oförändrat i november, då marknaden började ifrågasätta de stora AI-investeringarna.

Fondens förvaltare besökte under månaden flera asiatiska AI-relaterade bolag längs hela försörjningskedjan och uppges vara fortsatt selektiva och försiktiga i exponeringen mot sektorn.

De största bidragsgivarna under månaden var Yue Yuen, Hana Financial och Samsonite, där det förstnämnda bolaget redovisade ett bättre rörelseresultat än väntat. Samsonite steg samtidigt trots att resultatet kom in något sämre än väntat, vilket förklaras av tecken på en successiv förbättring och positiva utsikter från ledningen.

I andra änden tyngde Samsung Electronics, TSMC och Hon Hai på grund av press inom halvledarsektorn. Samtidigt beskrivs bolagen ha fortsatt leverera starka resultat, där exempelvis TSMC rapporterade en försäljningsökning om 23 procent i oktober jämfört med förra året.

Gällande portföljaktiviteten minskade fondens innehav i Hon Hai, LG Corp och Cosan till förmån för ökningar i Assai, Suzano och Banco do Brasil. Dessutom ökades positionerna i Life Insurance Corp of India, SM Investments, Samsonite, Zhongsheng Group och TSMC.

Samtidigt tog fonden in Cosmax, Bank of the Philippine Islands, Georgia Capital och JD.com som nya innehav i portföljen. Både Cosmax och Bank of the Philippine Islands aktier har fallit under året.

"Enligt vår uppfattning erbjuder aktierna exponering mot potentiellt starka sammansatta avkastningar tack vare en kombination av sund tillväxt, solid avkastning på eget kapital och en värdering på endast 1,3 gånger bokfört värde", skriver förvaltarna.

Investeringen i JD.com motiveras med bedömningen om att bolaget har en sund rörelsemarginal och är undervärderat.

Under månaden avyttrades samtidigt Wuliangye efter ett svagt kvartalsresultat och KB Financial efter att ha nått förvaltningens målkurs.

Vid månadens slut var fondens största innehav TSMC, Ping An Insurance Group och Samsung Electronics med vikter om 9,3, 8,8 respektive 6,7 procent.

Finans, sällanköpsvaror och IT var samtidigt de största sektorerna med vikter om 28,5, 19,7 respektive 18,0 procent.

De största geografiska marknaderna var Sydkorea, Kina och Brasilien med 21,0, 18,1 respektive 17,1 procent av allokerat kapital.

SKAGEN Kon-Tiki A, %	november, 2025
Fond MM, förändring i procent	-1,13
Index MM, förändring i procent	-3,02
Fond i år, förändring i procent	19,19
Index i år, förändring i procent	10,70

SKAGEN Kon-Tiki minskade 1,13 procent i november – hög portföljaktivitet under månaden

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Replenish Nutrients: Låg värdering, stort USA-avtal – ESGFIRE ser tredubblingspotential

GARO chefen: ”Vi står starkare än på länge – och energiskiftet har bara börjat”

Skog, börsläge och svenska vinnare 2026

Publicera din analys på Börsvärlden

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Replenish Nutrients: Låg värdering, stort USA-avtal – ESGFIRE ser tredubblingspotential

GARO chefen: ”Vi står starkare än på länge – och energiskiftet har bara börjat”

Skog, börsläge och svenska vinnare 2026

Publicera din analys på Börsvärlden

SKAGEN Kon-Tiki minskade 1,13 procent i november – hög portföljaktivitet under månaden

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Replenish Nutrients: Låg värdering, stort USA-avtal – ESGFIRE ser tredubblingspotential

GARO chefen: ”Vi står starkare än på länge – och energiskiftet har bara börjat”

Skog, börsläge och svenska vinnare 2026

Publicera din analys på Börsvärlden

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Replenish Nutrients: Låg värdering, stort USA-avtal – ESGFIRE ser tredubblingspotential

GARO chefen: ”Vi står starkare än på länge – och energiskiftet har bara börjat”

Skog, börsläge och svenska vinnare 2026

Publicera din analys på Börsvärlden

Zelenskyj föreslår folkomröstning om territorium - BN

Nyemissionen i G.A.D fulltecknad - villkor för notering på Spotlight är uppfyllda

Citadel Securities inte längre publik blankare i Tobii

OpenAI skriver nytt miljardavtal - nu med Walt Disney

Oväntat överskott i Kanadas handelsbalans i september

Samtycke till nyhetsbrev