Robeco Global Consumer Trends minskade 1,66 procent i januari

Robeco Global Consumer Trends minskade 1,66 procent i januari - AI-omvärdering pressade portföljen

Fonden Robeco Global Consumer Trends D EUR minskade 1,66 procent i januari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,65 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarduon bestående av Jack Neele och Richard Speetjens.

Inledningsvis konstaterar förvaltarduon att månadens avkastning påverkades av en tydlig sektorrotation bort från teknik och tillväxtbolag, samtidigt som marknaden omvärderade delar av AI-temat.

Vidare skriver förvaltarna att AI-investeringarnas fokus har förskjutits från beräkningskraft och grafikprocessorer till minneslösningar, där High Bandwidth Memory, HBM, utvecklats starkast.

Ledande producenter uppges ha fullbokad kapacitet för 2026 och stora delar av 2027, vilket lett till betydande upprevideringar av vinstförväntningar i halvledarsektorn. Samtidigt har mjukvarubolag pressats av oro för affärsmodellers hållbarhet i en AI-driven miljö, höga investeringskostnader, avtagande molntillväxt och ökad koncentrationsrisk.

Under månaden minskade fonden exponeringen mot konsumentvaror genom att sälja Lindt & Sprüngli, med hänvisning till fallande kakaopriser och risk för lägre prissättningskraft. Den sista positionen i Netflix avyttrades på grund av regulatoriska förseningar och skuldrisk kopplad till ett planerat förvärv.

Vidare uppges att innehavet i Shopify avvecklades och positionerna i Microsoft och Meta Platforms minskades mot bakgrund av osäkerhet kring avkastningen på omfattande AI-investeringar. Nya investeringar gjordes i Ulta Beauty och logistikbolaget DSV.

Makromässigt förblev USA:s ekonomi motståndskraftig, stödd av finanspolitiska stimulanser, samtidigt som inflationen låg över målet och Federal Reserve pausade räntelättnader. Marknaden präglades av en rotation mot reala tillgångar och defensiva sektorer, medan teknik och finansiella bolag utvecklades svagare.

Förvaltningen bedömer avslutningsvis att en kvalitetsinriktad tillväxtstrategi är väl positionerad i det osäkra klimatet, med fokus på bolag med starka immateriella tillgångar, höga marginaler och uthållig avkastning på kapital.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nvidia med 7,98 procent, följt av Alphabet och Amazon med vikter om 6,74 respektive 4,77 procent.

Robeco Global Consumer Trends D EUR, %	januari, 2026
Fond MM, förändring i procent	-1,66
Index MM, förändring i procent	1,65

Robeco Global Consumer Trends minskade 1,66 procent i januari - AI-omvärdering pressade portföljen

Nytt avsnitt av Bra Snack: tulloro, indexdebatt och bubbel i NCC

StoneBeach går in i 2026 med ökat fokus på AI, positivt EBITDA och stärkt grund för uppskalning

Genombrott på den asiatiska marknaden – RanLOS AB erhåller miljonorder i Japan

HAKI Safety i Bra Snack!: rapporten, förvärven och vägen mot lönsam tillväxt

Publicera din analys på Börsvärlden

Nytt avsnitt av Bra Snack: tulloro, indexdebatt och bubbel i NCC

StoneBeach går in i 2026 med ökat fokus på AI, positivt EBITDA och stärkt grund för uppskalning

Genombrott på den asiatiska marknaden – RanLOS AB erhåller miljonorder i Japan

HAKI Safety i Bra Snack!: rapporten, förvärven och vägen mot lönsam tillväxt

Publicera din analys på Börsvärlden

Robeco Global Consumer Trends minskade 1,66 procent i januari - AI-omvärdering pressade portföljen

Nytt avsnitt av Bra Snack: tulloro, indexdebatt och bubbel i NCC

StoneBeach går in i 2026 med ökat fokus på AI, positivt EBITDA och stärkt grund för uppskalning

Genombrott på den asiatiska marknaden – RanLOS AB erhåller miljonorder i Japan

HAKI Safety i Bra Snack!: rapporten, förvärven och vägen mot lönsam tillväxt

Publicera din analys på Börsvärlden

Nytt avsnitt av Bra Snack: tulloro, indexdebatt och bubbel i NCC

StoneBeach går in i 2026 med ökat fokus på AI, positivt EBITDA och stärkt grund för uppskalning

Genombrott på den asiatiska marknaden – RanLOS AB erhåller miljonorder i Japan

HAKI Safety i Bra Snack!: rapporten, förvärven och vägen mot lönsam tillväxt

Publicera din analys på Börsvärlden

Europeiska gruv- och kraftbolag nådde nya rekordnivåer

Bekräftat: Alzinovas emission tecknades till 80 procent – tillförs 37 miljoner kronor

Amerikanska råoljelager (DOE) ökade mer än väntat under förra veckan

Irland stärker havsövervakning och fördjupar Nato-samarbete

USA uppmanar diplomater att motverka krav på lokal datalagring - Reuters

Samtycke till nyhetsbrev