Vontobel Fund - mtx Emerging Markets Leaders ökade 4,7 procent i juni – aktieval inom IT, material och industri bidrog positivt
Bildkälla: Stockfoto

Vontobel Fund - mtx Emerging Markets Leaders ökade 4,7 procent i juni – aktieval inom IT, material och industri bidrog positivt

Fonden Vontobel Fund - mtx Emerging Markets Leaders B SEK steg 4,7 procent i juni, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 3,2 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 35,2 procent och är därmed bättre än index som har ökat 28,9 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Raphael Lüscher och Thomas Schaffner.

Inledningsvis skriver förvaltarna att MSCI Emerging Markets föll 1,5 procent i juni efter en stark utveckling under andra kvartalet. Marknaden präglades av fortsatt AI-optimism, men oro för höga värderingar inom stora teknikbolag skapade ökad volatilitet. Utvecklingen varierade mellan regioner där Kina gick svagast, medan Indien och Taiwan utvecklades positivt.

Sektormässigt gynnades framför allt IT och finans av starka vinstförväntningar och AI-entusiasm, medan cykliska sektorer som sällanköp, material och energi pressades av fallande råvarupriser och svagare konjunkturutsikter.

Den geopolitiska oron minskade samtidigt efter en förlängd vapenvila mellan USA och Iran, vilket bidrog till att oljepriset föll kraftigt. Samtidigt stärktes dollarn och den amerikanska centralbanken signalerade en mer hökaktig hållning, vilket ökade förväntningarna på att räntorna kan förbli höga under längre tid.

Fonden utvecklades bättre än jämförelseindex under månaden, främst tack vare framgångsrika aktieval snarare än geografisk allokering. Särskilt starkt bidrog urvalet av kinesiska och koreanska bolag, medan innehav i Taiwan tyngde utvecklingen.

Sektormässigt skapade aktieval inom IT, material och industri de största positiva bidragen, med bolag som China Jushi och Naura Technology i topp. Konsumentrelaterade aktier, däribland Alibaba, utvecklades svagare.

Gällande portföljaktiviteten tog fonden nya positioner i bland annat Credicorp, Shenzhen Inovance Technology, Shenzhen Sinexcel Electric och SK Square, samtidigt som investeringarna i Bosideng och Bank Mandiri avyttrades.

Under månaden bidrog China Jushi, Naura Technology och Xiamen Faratronic mest positivt, drivna av ökad efterfrågan kopplad till AI-infrastruktur och halvledarinvesteringar. På den negativa sidan tyngde framför allt Alibaba och Trip.com, som påverkades av regulatorisk osäkerhet, svagare utsikter och oro kring AI-monetisering och konsumtion. Även CATL backade till följd av press från svagare litiumpriser och handelspolitiska risker.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet TSMC, SK Hynix och Samsung Electronics med vikter om 9,9, 9,1 respektive 6,0 procent.

Största sektor var samtidigt informationsteknik med 41,3 procent, följt av finans och sällanköpsvaror med vikter om 17,6 respektive 9,4 procent.

Vontobel Fund - mtx Emerging Markets Leaders B SEK, %juni, 2026
Fond MM, förändring i procent4,7
Index MM, förändring i procent3,2
Fond i år, förändring i procent35,2
Index i år, förändring i procent28,9
Börsvärldens nyhetsbrev