Lancelot Stabil ökade 0,5 procent i juli - tagit in Epiroc i portföljen

Fonden Lancelot Stabil steg 0,5 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,2 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,5 procent och är därmed bättre än index som har ökat 1,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Martin Axell.

Förvaltaren skriver inledningsvis att utvecklingen i juli påverkades av en ökande geopolitisk oro och stora rörelser i enskilda aktier i samband med kvartalsrapporter. Samtidigt var skillnaden stor mellan olika sektorer, där energi utvecklades starkast till följd av det stigande oljepriset. Även finans utvecklades positivt, medan teknik och verkstad gick sämst.

"Det allt bräckligare fredsavtalet mellan USA och Iran har den senaste månaden medfört kraftigt stigande räntor i såväl Sverige, Europa som USA. Oljepriset har som en följd också stigit och med det förväntningar om en högre framtida inflation vilket medfört att investerare krävt en högre riskpremie för att köpa obligationer", skriver förvaltaren.

När räntenivån stiger blir också obligationer som tillgångsslag mer attraktiva, enligt förvaltaren. Fondens beskrivs sträva efter att skapa ytterligare avkastning genom aktiv förvaltning av fondens obligationsinnehav och givet nuvarande ränteläge bedöms obligationsportföljen kunna avkasta åtminstone 6 procent det kommande året. Motsvarande prognos för aktieportföljen är en vinsttillväxt på 26 procent.

"Denna vinsttillväxt stöttas främst av omfattande investeringar i AI-datacenter, skattesänkningar i USA samt omfattande försvarsinvesteringar i Europa som spiller över på ett flertal sektorer. Den positiva vyn för aktiemarknaden på ett års sikt är därför alltjämt intakt."

De innehav som bidrog mest positivt under månaden var Microsoft, SEB och Blackrock, medan TSMC, Astra Zeneca och ABB bidrog mest negativt.

Gällande portföljaktiviteten tog fonden in Epiroc i portföljen under månaden, samtidigt som innehavet i Sandvik ökades. Minskningar gjordes istället i Assa Abloy, Atlas Copco och Autoliv.

"Epiroc köptes in till fonden under månaden då aktien blivit attraktivt värderad efter den gått ner med närmare 20 procent på någon månad innan köpet, utan signifikant försämrade utsikter för bolagets framtida vinster. Epiroc är en världsledande leverantör av gruvutrustning och är den typen av rimligt prissatt kvalitetsbolag som fonden letar efter."

Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Blackrock, Microsoft och Gjensidige Forsikring med portföljvikter om 1,2, 1,2 respektive 1,1 procent.

Fonden hade vid utgången av juli en total tillgångsallokering på 68 procent räntor och 32 procent aktier.

Lancelot Stabil, %	juli, 2026
Fond MM, förändring i procent	0,5
Index MM, förändring i procent	0,2
Fond i år, förändring i procent	3,5
Index i år, förändring i procent	1,2

Lancelot Stabil ökade 0,5 procent i juli - tagit in Epiroc i portföljen

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

Lancelot Stabil ökade 0,5 procent i juli - tagit in Epiroc i portföljen

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

Spermosens genomför riktad emission om 4,65 miljoner kronor

Netflix visar exklusiv förhandstitt på GTA 6 den 27 augusti

Pinterest rekryterar David Brinker som global innehållschef - Axios

Inköpschefsindex för tjänsteindustrin i Kanada ökade i juli

Barclays upprepar undervikt för Siemens, 'marknaden överskattar vinstutsikterna'

Samtycke till nyhetsbrev