Espiria Hållbar Framtid ökade 2,5 procent i juli – minskat innehaven i Bristol Myers Squibb, Merck och Novo Nordisk

Fonden Espiria Hållbar Framtid A steg 2,5 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,5 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 7,8 procent och är därmed sämre än index som har ökat 11,6 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Van Berlekom, Stefan Pari och Huizi Zeng.

Inledningsvis skriver förvaltarna att marknaden i stor utsträckning har lagt oron för konflikten i Mellanöstern bakom sig. Samtidigt har fortsatta investeringar i AI och datacenter bidragit till goda tillväxtutsikter, särskilt i USA, men också till högre långräntor och en mer volatil aktiemarknad där många teknikbolag uppvisat stora kursrörelser i samband med kvartalsrapporterna.

"Omvärldsbilden är i allt väsentligt oförändrad. Den ekonomiska tillväxten fortsätter att stödjas av investeringar inom AI, digitalisering och datacenter. Amerikanska företag är dominerande inom dessa segment, vilket bidrar till att tillväxten är högre i USA än i Europa. Samtidigt ger företagen en relativt optimistisk bild av utsikterna för det andra halvåret. I kombination med stigande företagsvinster utgör detta ett fortsatt stöd för börsutvecklingen", skriver förvaltarna.

Samtidigt har långräntorna fortsatt att stiga, där de amerikanska, svenska och tyska tioåriga statsobligationsräntorna steg till 4,7, 3,2 respektive 2,9 procent. Det beskrivs indikera på en god aktivitet i den reala ekonomin.

"Givet att tillväxten håller i sig och företagsvinsterna fortsätter att stiga finns det goda skäl att ha en positiv syn på aktiemarknaderna. Den främsta motvikten är de stigande långräntorna, som ur ett värderingsperspektiv utgör en viss osäkerhetsfaktor."

De innehav som bidrog mest positivt under månaden var Microsoft, Baxter International och Iqvia, medan Sungrow Power Supply, Oracle och TSMC tyngde mest.

Gällande portföljaktiviteten under månaden investerade fonden i Carrier Global och Boston Scientific, medan minskningar gjordes i Bristol Myers Squibb, Merck och Novo Nordisk.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att börsen brukar präglas av ökad volatilitet under sensommaren och hösten, och att det tillsammans med höga värderingar talar för att utvecklingen kommer vara mer dämpad på kort sikt. Men trots en mer försiktig syn på den kortsiktiga utvecklingen är förvaltningen fortsatt positiv till de långsiktiga utsikterna och betonar att fonden håller fast vid sin strategi att investera i kvalitetsbolag med starka marknadspositioner och hållbara konkurrensfördelar.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Microsoft, TSMC och Schneider Electric med portföljvikter om 6,6, 4,4 respektive 3,4 procent.

Espiria Hållbar Framtid A, %	juli, 2026
Fond MM, förändring i procent	2,5
Index MM, förändring i procent	-1,5
Fond i år, förändring i procent	7,8
Index i år, förändring i procent	11,6

Espiria Hållbar Framtid ökade 2,5 procent i juli – minskat innehaven i Bristol Myers Squibb, Merck och Novo Nordisk

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

SB1 höjer riktkursen för Novo Nordisk till 370 danska kronor

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

SB1 höjer riktkursen för Novo Nordisk till 370 danska kronor

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

Espiria Hållbar Framtid ökade 2,5 procent i juli – minskat innehaven i Bristol Myers Squibb, Merck och Novo Nordisk

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

SB1 höjer riktkursen för Novo Nordisk till 370 danska kronor

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

SB1 höjer riktkursen för Novo Nordisk till 370 danska kronor

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

Siemens investerar över 200 miljoner dollar i USA för AI-infrastruktur

Citi sänker Micron till 1 150 dollar – behåller köp

Källa: Volkswagen planerar ny USA-strategi med pickup - Reuters

Den amerikanska sysselsättningen sjönk mer än väntat i juli

Banker ser AI-genombrott för Atlassian efter stark rapport - rusar i förhandeln

Samtycke till nyhetsbrev