Adrigo Small & Midcap L/S minskade 3,3 procent i juli – portföljförändringarna tyngde avkastningen
Fonden Adrigo Small & Midcap L/S minskade 3,3 procent i juli. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltningsteam.
ANNONS
Efter att Staffan Östlin lämnade rollen som ansvarig förvaltare i mitten av juli tog Espirias förvaltningsteam över Adrigo och har därefter fortsatt arbetet med att bredda portföljen och sänka risken. Det skriver den nya förvaltningen inledningsvis.
Fonden har ökat exponeringen mot större och mer likvida kvalitetsbolag utanför mikrocap-segmentet, samtidigt som mindre likvida och onoterade innehav har minskats. Vid halvårsskiftet utgjorde onoterade bolag knappt 7 procent av portföljen och därefter har likviditeten stärkts ytterligare, med illikvida och onoterade innehav sammantaget under 30 procent.
Portföljförändringarna fortsatte under juli och påverkade avkastningen något negativt, samtidigt som flera av de nyare investeringarna utvecklades väl.
För att bredda portföljen och förbättra balansen har fonden sedan april tagit in nya innehav som SKF, Getinge, Asker Healthcare, Bakkafrost, Systemair, Enea och Thule Group. Samtidigt har fonden minskat större positioner i mindre bolag som Online Brands, Initiator Pharma, Braincool och Nobia, medan en ny investering gjorts i Tången Industrikapital i samband med börsnoteringen.
Portföljen består nu av omkring 40 innehav, där ett typiskt innehav väger cirka 2 procent, medan de korta positionerna har minskats till under 10 procent av exponeringen.
