Alfred Berg Nordic Small Cap minskade 0,16 procent i september -  geopolitiken fortsatte prägla marknaden
Bildkälla: Stockfoto

Alfred Berg Nordic Small Cap minskade 0,16 procent i september - geopolitiken fortsatte prägla marknaden

Fonden Alfred Berg Nordic Small Cap R (SEK) minskade 0,16 procent i september, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 0,57 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 10,01 procent och är därmed bättre än index som har ökat 9,23 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Dan Fredrikson och Kristian Tunaal.

De nordiska aktiemarknaderna påverkades under september av konflikten mellan USA och Iran, där utvecklingen kring Hormuzsundet och energipriserna stod i centrum. Samtidigt fortsatte amerikanska långräntor att stiga till nivåer som inte noterats på 20 år. Federal Reserve höjde styrräntan med 25 baspunkter mot bakgrund av inflationsoron.

Även i Europa och Norden steg räntorna, men aktiemarknaderna utvecklades överlag sidledes. Inför rapportsäsongen för det tredje kvartalet väntas investerarnas uppmärksamhet enligt förvaltarna riktas mot effekterna av internationella konflikter, högre räntor och utvecklingen inom artificiell intelligens.

Nordiska småbolag utvecklades bättre än storbolagen under månaden. MSCI Nordic Small Cap steg 0,1 procent i svenska kronor, medan MSCI Nordic backade 1,9 procent. Bland småbolagsmarknaderna gick Norge bäst med en uppgång på 1,2 procent, följt av Danmark med 0,3 procent. Finland tappade 0,7 procent och Sverige sjönk 1,3 procent.

På sektornivå noterades den bästa utvecklingen inom industri och informationsteknologi, medan fastigheter och kommunikationsutrustning tillhörde de svagaste områdena.

Fonden överträffade sitt jämförelseindex under september, med positiva bidrag från både aktieurval och sektorallokering. Den största positiva effekten kom från övervikten i det finländska infrastrukturföretaget GRK Infra. Aktien steg i samband med Googles besked om AI-investeringar på 13 miljarder euro i Finland.

Även fondens avsaknad av exponering mot Volvo Cars bidrog positivt till den relativa utvecklingen.

På minussidan återfanns Cloetta inom dagligvarusektorn. Bolaget hade redovisat en stark rapport för det andra kvartalet och presenterat nya produkter på den amerikanska marknaden. Aktien föll dock tillbaka efter tidigare kursuppgångar, vilket förvaltarna kopplar till vinsthemtagningar.

Även Hoist Finance belastade utvecklingen. Aktien sjönk efter att ha stigit under året, något som förvaltarna också bedömer kan bero på att investerare realiserade vinster.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Hoist Finance, ISS och Ambea med vikter om 4,07, 3,76 respektive 3,01 procent.

Alfred Berg Nordic Small Cap R (SEK), %september, 2026
Fond MM, förändring i procent-0,16
Index MM, förändring i procent-0,57
Fond i år, förändring i procent10,01
Index i år, förändring i procent9,23
Börsvärldens nyhetsbrev