Jupiter Financial Innovation backade 0,7 procent under tredje kvartalet

Jupiter Financial Innovation backade 0,7 procent under tredje kvartalet - japanska banker bidrog positivt

Fonden Jupiter Financial Innovation minskade med 0,7 procent under det tredje kvartalet, medan jämförelseindexet MSCI ACWI Financials steg med 2,4 procent. Sedan årsskiftet har fonden stigit med 17,8 procent, jämfört med indexets uppgång på 6,4 procent. Det framgår av fondens kvartalsrapport.

Fondens förvaltare Guy de Blonay beskriver ett kvartal präglat av stigande styrräntor till följd av högre energipriser och inflation. Oljepriset nådde 106 dollar per fat i september, samtidigt som centralbankerna i bland annat USA, euroområdet och Japan höjde sina styrräntor.

Enligt förvaltaren fick ränteuppgången blandade konsekvenser för banksektorn. Högre räntor gav stöd åt räntenettona, medan stigande obligationsräntor belastade bankernas obligationsportföljer. Samtidigt dämpades aktiviteten på kapitalmarknaderna mot slutet av kvartalet.

Den japanska exponeringen bidrog positivt till fondens utveckling. Särskilt Mizuho gynnades av högre japanska räntor och förväntningar om förbättrade räntemarginaler. Även europeiska banker som UniCredit och Santander utvecklades väl, bland annat med stöd av företagsaffärer och återköp av aktier.

UniCredit gynnades av framsteg kopplade till Commerzbank, medan Santanders återköpsprogram gav stöd. Santanderaktien föll dock i september efter ett förslag om att köpa ut minoritetsägarna i Santander Brasil.

Den amerikanska exponeringen tyngde däremot avkastningen. JPMorgan var enligt förvaltaren det största negativa bidraget bland bankinnehaven, medan även UBS utvecklades svagt efter ett schweiziskt beslut om kapitalregler.

I rapportens sammanställning över enskilda innehavs avkastningsbidrag återfanns Bank of Cyprus, Eurobank och Lion Finance Group bland de främsta positiva bidragsgivarna. Applied Materials, SK Hynix och ASML hörde till de största negativa bidragsgivarna.

Under kvartalet genomfördes inga större förändringar i portföljen. Vid utgången av september var Banco Santander, HSBC och UniCredit fondens största innehav, med portföljvikter på 5,1, 5,0 respektive 4,9 procent.

Framöver räknar förvaltaren med att räntorna förblir höga under en längre period, vilket väntas stödja bankernas intjäning men samtidigt skapa större svängningar i aktiekurserna. Fonden prioriterar banker som gynnas av stigande räntemarginaler och har förutsättningar att fortsätta återföra kapital till aktieägarna.

Förvaltaren behåller exponeringen mot japanska banker och föredrar i Europa banker med bolagsspecifika drivkrafter, däribland UniCredit. Samtidigt intar fonden en försiktig hållning till Frankrike och behåller en undervikt mot större amerikanska banker.

Bland de främsta riskerna framöver lyfter förvaltaren ytterligare energiprisuppgångar, kreditproblem till följd av snabba räntehöjningar samt ökad press på europeiska statsobligationsmarknader.

Avkastning, %	Q3 2026	Hittills i år
Jupiter Financial Innovation	-0,7	17,8
Jämförelseindex	2,4	6,4

Jupiter Financial Innovation backade 0,7 procent under tredje kvartalet - japanska banker bidrog positivt

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelin: När bra rapporter inte räcker – var finns möjligheterna?

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Eniros vd: ”AI är inte ett hot – det är det som gör affären skalbar”

Publicera din analys på Börsvärlden

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelin: När bra rapporter inte räcker – var finns möjligheterna?

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Eniros vd: ”AI är inte ett hot – det är det som gör affären skalbar”

Publicera din analys på Börsvärlden

Jupiter Financial Innovation backade 0,7 procent under tredje kvartalet - japanska banker bidrog positivt

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelin: När bra rapporter inte räcker – var finns möjligheterna?

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Eniros vd: ”AI är inte ett hot – det är det som gör affären skalbar”

Publicera din analys på Börsvärlden

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelin: När bra rapporter inte räcker – var finns möjligheterna?

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Eniros vd: ”AI är inte ett hot – det är det som gör affären skalbar”

Publicera din analys på Börsvärlden

EFN köpstämplar Sandvik – ser uppsida på 20–25 procent

Europeiskt gaspris når 100 euro – högsta sedan 2022

Entain räknar med skattekostnad på 25 miljoner pund årligen

Amerikanska råoljelager (DOE) sjönk under förra veckan

Skåne-möllan ökade rörelseresultatet i tredje kvartalet

Samtycke till nyhetsbrev