Den nya modellen, Iphone 16e, går för 599 dollar när den börjar säljas i butiker från och med nästa månad.
Lanseringen av en billigare Iphone kommer i takt med att Iphoneförsäljningen under de senaste kvartalen varit blandad. I det fjärde kvartalet backade försäljningen med 1 procent på årsbasis.